Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym

W książce Autorzy podjęli bardzo interesujący z teoretycznego punktu widzenia oraz, co kluczowe, przydatny praktycznie inwestorom giełdowego rynku akcji temat łącznego zastosowania metod z 2 sfer – analizy portfelowej i analizy fundamentalnej.

Narzędziem, które na to pozwoliło, jest wielowymiarowa analiza statystyczna. Umożliwia ona sklasyfikowanie i pogrupowanie spółek na podstawie kondycji ekonomiczno–finansowej, z wykorzystaniem syntetycznych mierników rozwoju. Podstawowe metody, które Autorzy wykorzystali i szeroko zaprezentowali, to metoda taksonomicznej miary atrakcyjności inwestowania (TMAI), uogólniona miara odległości (GDM) oraz metoda standaryzowanych sum bez wzorca (BZW).
Rozważania zostały poparte obszernymi i wyczerpującymi ilustracjami liczbowymi, dotyczącymi rynku akcji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.(...) Zaprezentowana w książce metoda analizy jest nowatorska. Może stanowić istotny wkład do koncepcji budowy i zarządzania portfelami akcji. Co istotne, została dostosowana do warunków panujących na polskim rynku kapitałowym.

Niewątpliwą zaletą omawianej publikacji jest jej strona dydaktyczna. Książka napisana jest w sposób zrozumiały i przystępny, dzięki czemu może być stosowana przez szeroką rzeszę potencjalnych czytelników. Autorom udało się osiągnąć cel, jakim było napisanie podręcznika zarówno dla studentów jak też inwestorów giełdowych. Powyższą pozycję oceniam jako pożyteczną i pomocną w mojej pracy naukowej jak również dydaktycznej.

Książka prezentuje wielowymiarową analizę porównawczą w zastosowaniu dla potrzeb analizy fundamentalnej i portfelowej. Omawia metody umożliwiające obiektywną ocenę atrakcyjności walorów spółek notowanych na GPW w Warszawie. Pokazuje jak w warunkach polskiego rynku kapitałowego przeprowadzić procedurę doboru akcji do portfela przy wykorzystaniu WAP. Zaletą publikacji jest materiał z testów empirycznych, przedstawiający efektywność inwestycji realizowanych z wykorzystaniem omawianych metod.

Oryginalność książki wyraża się w umiejętnym połączeniu syntetycznego podejścia do charakterystyki rynku kapitałowego i pogłębionego opisu pewnej grupy metod analizy tego rynku, wspomagających proces inwestowania w akcje. Dzięki temu książka może być traktowana jako podręcznik akademicki dla studentów kierunków ekonomicznych i jednocześnie jako poradnik dla inwestorów giełdowych.

W świetle dużej liczby pojawiających się prac z dziedziny rynku kapitałowego, w większości popularno–naukowych, książka ta stanowi krótkie lecz zwięzłe merytorycznie, naukowe opracowanie. Z tego też powodu powinna być atrakcyjna dla studentów kierunków ekonomicznych, doktorantów i pracowników naukowych oraz inwestorów giełdowych poszukujących nowych, praktycznych rozwiązań w zakresie modelowania strategii inwestycyjnych w papiery wartościowe.

Metody wielowymiarowej analizy porównawczej mogą mieć również zastosowanie w budowie modeli wyceny aktywów kapitałowych, które bazują na formowanych w wybrany sposób portfelach analizowanych walorów. Możliwości te poszerzają oczywiście grono czytelników powyższej pozycji.

Książka pod tytułem Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym stanowi cenne źródło wiedzy na temat metod analizy stosowanych na rynku kapitałowym. Wybrane zagadnienia autorzy przedstawili w sposób niezwykle kompleksowy, ilustrując je jednocześnie licznymi przykładami z polskiego rynku kapitałowego.

Poszczególne zagadnienia zostały opracowane w sposób uwzględniający polskie realia i specyfikę polskiego rynku kapitałowego. Niezwykle cenne jest zaprezentowanie procedury analizy danych i obliczeń, które znacznie ułatwiają zrozumienie tematu.

Podstawową zaletą publikacji jest pokazana możliwość wykorzystania wielowymiarowej analizy porównawczej do oceny podmiotów działających na rynku kapitałowym i oceny efektywności portfela inwestycyjnego, z uwzględnieniem empirycznej egzemplifikacji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Autorzy przedstawili zastosowanie poszczególnych metod wielowymiarowej analizy porównawczej do oceny wyników spółek i oceny efektywności portfeli inwestycyjnych. Przedstawiono konkretne wyniki badań w oparciu o dane empiryczne z GPW w Warszawie i sformułowano konkretne wnioski dotyczące przydatności poszczególnych metod do oceny efektywności spółek i efektywności portfeli inwestycyjnych.