Determinanty zmian współzależności wybranych giełd papierów wartościowych

• Druk: Łódź, 2018
• Autor: Anna Czapkiewicz
• Wydawca: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

W publikacji zaprezentowano modelowanie powiązań między indeksami wybranych giełd papierów wartościowych. Omawiane zagadnienia można zaklasyfikować do kilku wątków tematycznych. Pierwszy obejmuje pogrupowanie giełd na świecie pod względem ich podobieństwa w relacjach z innymi giełdami w celu wskazania miejsca Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle innych giełd tego typu. Drugi ukazuje potencjalne determinanty zmian poziomu współzależności wybranych giełd. Natomiast trzeci wątek badań koncentruje się na teoretycznych własnościach zastosowanych narzędzi statystycznych. Zagadnienie dotyczące roli wskaźników finansowych oraz makroekonomicznych w dynamice struktury powiązań warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych z innymi giełdami na świecie było rzadko poruszane w literaturze przedmiotu, więc celem tej monografii jest próba częściowego wypełnienia tej luki.

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ebooki »
  3. Ekonomia, biznes
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-8142-357-1
• ISBN druku: 978-83-8142-356-4
• Liczba stron: 224

Pobierz spis treści»

Podziękowania	7

Wstęp	9
1.	Podstawowe pojęcia dotyczące rynku finansowego	19
1.1.	Klasyfikacja rynku finansowego	19
1.2.	Giełda papierów wartościowych	23

Część I. Własności stosowanych narzędzi ekonometrycznych	19

2.	Wybrane modele jednowymiarowych szeregów czasowych	29
2.1.	Model GARCH	30
2.2.	Rozkłady skośne	31
2.3.	Rozszerzenia modelu GARCH	34
2.4.	Weryfikacja modelu	36
3.	Kopule w modelowaniu struktury powiązań pomiędzy szeregami czasowymi	39
3.1.	Pojęcie kopuli	39
3.2.	Miary współzależności	42
3.3.	Przegląd i charakterystyka wybranych kopul	45
3.4.	Model Copula-GARCH i estymacja jego parametrów	52
3.5.	Weryfikacja modelu Copula-GARCH	54
4.	Dynamiczne modele wielowymiarowe	57
4.1.	Wielowymiarowe modele GARCH	57
4.2.	Ukryty Model Markowa	62
4.3.	Ukryty Model Markowa z mechanizmem TVPMS	76
4.4.	Efektywność estymatorów ML w Ukrytych Modelach Markowa 	80
4.5.	Test porównania modeli	84
4.6. Modyfikacja klasycznego testu	87

Część II. Badanie empiryczne	95

5.	Weryfikacja struktury powiązań wybranych giełd papierów wartościowych	97
5.1.	Grupowanie indeksów giełdowych	98
5.2.	Analiza zmian jednoczesnych oraz efektów zarażania na wybranych giełdach	112
5.3.	Analiza zmiany struktury powiązań GPW z innymi giełdami	135
6.	Determinanty zmian jednoczesnych na wybranych giełdach papierów wartościowych	141
6.1.	Zmienność implikowana	146
6.2.	Stopa procentowa LIBOR oraz TED spread	157
6.3.	Rentowność 10-letnich obligacji	166
6.4.	Ceny kontraktów terminowych na wybrane surowce	174
6.5.	Rola innych czynników makroekonomicznych w strukturze powiązań giełd 	182

Zakończenie	199
Bibliografia	209
Notka o Autorze	223