Dojrzałość rynku akcji. Istota, determinanty, pomiar

• Druk: Gdańsk, 2013
• Autor: Marcin Kalinowski
• Wydawca: Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego

Książka „Dojrzałość rynków akcji” jest odpowiedzią na pojawiające się po okresie destabilizacji pytania o prawdziwą dojrzałość rynków akcji i metody oceny rynków w tym zakresie.
Kryzys na rynkach finansowych zapoczątkowany w 2007 roku spowodował konieczność zmiany postrzegania i oceny rynków akcji na świecie. Nowa teoria finansów uwzględniać powinna w większym stopniu zachowania rynków, a nie tylko ich charakterystyki ilościowe.
Największą zaletą książki jest stworzenie kompleksowej miary dojrzałości rynków akcji na świecie (uwzględniającej poza cechami ilościowymi również elementy finansów behawioralnych). Na podstawie stworzonej miary zostaje dokonana ocena rozwoju rynków akcji na świecie (65 giełd) w 15 letniej historii (1995-2010) uwzględniając okres kryzysu finansowego.
Książka jest odpowiedzią na zmieniające się postrzeganie rynków akcji po okresie kryzysu finansowego i konieczność uzupełnienia teorii finansów w tym zakresie. Bazuje na najnowszej literaturze zagranicznej (głównie amerykańskiej) dotyczącej rozwoju rynków finansowych. Jest jednocześnie nowością w tym zakresie w literaturze polskiej.

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ebooki »
  3. Ekonomia, biznes
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-7865-100-0
• ISBN druku: 978-83-7865-100-0
• Liczba stron: 258

Wstęp	9

Rozdział 1. Miejsce i funkcje rynku finansowego w gospodarce – elementy teorii	16

1.1. Funkcjonowanie rynku finansowego w świetle klasycznej teorii finansów	16
1.2. Efektywność informacyjna rynku akcji	25
1.2.1. Fundamenty teorii rynku efektywnego	25
1.2.2. Metody weryfikacji efektywności informacyjnej rynku akcji	28
1.2.3. Anomalie na rynku kapitałowym jako dowód nieefektywności rynku	32
1.3. Teoria finansów behawioralnych	34
1.3.1. Behawioralne modele rynku kapitałowego	35
1.3.2. Konsekwencje ujęcia behawioralnego	39
1.4. Podstawowe funkcje rynku akcji w gospodarce	42
1.5. Wpływ rozwoju rynku finansowego na wzrost gospodarczy	47

Rozdział 2. Istota dojrzałości rynku akcji	56

2.1. Definicja pojęcia „dojrzałość”	56
2.2. Dojrzałość jako kategoria ekonomiczna	57
2.3. Pojęcie dojrzałości rynku akcji	59
2.4. Metody oceny rozwoju rynku akcji – ujęcie teoretyczne	61
2.4.1. Bezwzględne miary rozwoju rynku kapitałowego	62
2.4.2. Względne miary rozwoju rynku kapitałowego	64
2.4.3. Inne miary rozwoju rynku kapitałowego	66
2.5. Metody oceny rozwoju rynku akcji – ujęcie praktyczne	74
2.6. Wybór charakterystyk służących ocenie dojrzałości rynku akcji	80

Rozdział 3. Typologia determinant dojrzałości rynku akcji	87

3.1. Ekonomiczne determinanty rozwoju rynku akcji	87
3.1.1. Ekonomiczne determinanty wewnętrzne	88
3.1.2. Ekonomiczne determinanty zewnętrzne	92
3.2. Polityczne determinanty rozwoju rynku akcji	101
3.3. Prawne determinanty rozwoju rynku akcji	105
3.4. Instytucjonalne determinanty rozwoju rynku akcji	108
3.5. Globalizacja i jej wpływ na rozwój rynku akcji	111

Rozdział 4. Konstrukcja kompleksowej miary dojrzałości rynku akcji SMDI (Stock Market Development Index) z wykorzystaniem miar ilościowych i behawioralnych	120

4.1. Wskaźniki oceny rozwoju rynku akcji wspomagające realizację podstawowych funkcji rynku akcji – prezentacja i dostosowanie	121
4.1.1. Charakterystyki wspomagające funkcję mobilizacji kapitału na rynku akcji	122
4.1.2. Charakterystyki wspomagające funkcję alokacji kapitału na rynku akcji	123
4.1.3. Charakterystyki wspomagające funkcję wyceny aktywów na rynku akcji	124
4.2. Procedury regulacji i standaryzacji wskaźników	133
4.3. Tworzenie indeksów dojrzałości rynku akcji	136
4.4. Procedury prezentacji graficznej wyników	138

Rozdział 5. Analiza dojrzałości światowego rynku akcji w latach 1996-2010	142

5.1. Zmienne charakteryzujące rynek akcji	142
5.1.1. Charakterystyki bezpośrednie rynku akcji	143
5.1.2. Charakterystyki pośrednie rynku akcji	146
5.2. Analiza rozkładu zmiennych charakteryzujących światowy rynek akcji	149
5.3. Analiza dojrzałości globalnego rynku akcji	171
5.4. Analiza dojrzałości rynku akcji w ujęciu regionalnym	180
5.5. Analiza skupień wskaźników rozwoju ilościowego (QDI) i behawioralnego (BDI)	194
5.6. Analiza dojrzałości giełd akcji	201
5.6.1. Tokyo Stock Exchange	205
5.6.2. London Stock Exchange	206
5.6.3. New York Stock Exchange	207
5.6.4. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	209
5.6.5. Dojrzałość rynku akcji a wskaźniki QDI i BDI	210
5.7. Kierunki wdrożenia modelu dojrzałości rynku akcji w praktyce gospodarczej	212

Zakończenie	214
Bibliografia	219
Spis tabel	233
Spis rysunków	234
Załączniki	237