MENU

Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych

(eBook)
3.43  [ 7 ocen ]
 Dodaj recenzję
Rozwiń szczegóły »
  • Druk: Toruń, 2009

  • Autor: Piotr Fiszeder

  • Wydawca: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika

  • Formaty:
    PDF
    (Watermark)
    Watermark
    Znak wodny czyli Watermark to zaszyfrowana informacja o użytkowniku, który zakupił produkt. Dzięki temu łatwo jest zidentyfikować użytkownika, który rozpowszechnił produkt w sposób niezgodny z prawem. Ten rodzaj zabezpieczenia jest zdecydowanie najbardziej przyjazny dla użytkownika, ponieważ aby otworzyć książkę zabezpieczoną Watermarkiem nie jest potrzebne konto Adobe ID oraz autoryzacja urządzenia.

Produkt niedostępny
Dodaj do schowka

Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych

„W polskim środowisku ekonomicznym praca dra Fiszedera należy wciąż do pionierskich monograficznych książek naukowych poświęconych wykorzystaniu zaawansowanych metod ekonometrii finansowej w badaniach empirycznych. Jej specyfika i nowość jest przy tym bardzo wyraźna; jest nią (po stronie metodycznej) zastosowanie wielu konkurencyjnych modeli wielowymiarowych (MGARCH) oraz (po stronie przedmiotowej) badanie na danych z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie wielu koncepcji z zakresu finansów, takich jak analiza portfelowa, modele rynku kapitałowego, efekt zarażania, wartość zagrożona [...]. Szczególnie należy podkreślić głębokie powiązanie nowości z obu sfer - metodycznej i przedmiotowej, zwłaszcza nowatorskie zastosowania modeli MGARCH w weryfikacji (dla warszawskiej giełdy) teoretycznych koncepcji finansowych". (fragm. recenzji wydawniczej prof. zw. drą hab. Jacka Osiewalskiego) „Oryginalny wkład autora obejmuje między innymi: — uporządkowanie tematyki dotyczącej różnych specyfikacji modeli klasy GARCH dostępnych w literaturze, a także sformułowanie uwag na temat możliwości i ograniczeń w zakresie wnioskowania na ich podstawie; — uporządkowanie zagadnień dotyczących prognozowania zmienności; — zastosowanie omawianej metodologii w praktyce, zarówno dla celów poznawczych (ekonometria), jak i praktycznych (finanse). Dotyczy to w szczególności wielorównaniowych modeli GARCH w odniesieniu do analizy portfelowej oraz weryfikacji modeli równowagi rynków takich, jak CAPM czy APT; — szczegółowe rozwiązania dotyczące budowy strategii zabezpieczających. Wyraźnie widoczny jest tutaj rzetelny warsztat naukowy i doskonała znajomość literatury przedmiotu". (fragm. recenzji wydawniczej dr hab. Magdaleny Osińskiej, prof. UMK)

  • Sposób dostarczenia produktu elektronicznego
    Produkty elektroniczne takie jak Ebooki czy Audiobooki są udostępniane online po opłaceniu zamówienia kartą lub przelewem na stronie Twoje konto > Biblioteka.
    Pliki można pobrać zazwyczaj w ciągu kilku-kilkunastu minut po uzyskaniu poprawnej autoryzacji płatności, choć w przypadku niektórych publikacji elektronicznych czas oczekiwania może być nieco dłuższy.
    Sprzedaż terytorialna towarów elektronicznych jest regulowana wyłącznie ograniczeniami terytorialnymi licencji konkretnych produktów.
  • Ważne informacje techniczne
    Minimalne wymagania sprzętowe:
    procesor: architektura x86 1GHz lub odpowiedniki w pozostałych architekturach
    Pamięć operacyjna: 512MB
    Monitor i karta graficzna: zgodny ze standardem XGA, minimalna rozdzielczość 1024x768 16bit
    Dysk twardy: dowolny obsługujący system operacyjny z minimalnie 100MB wolnego miejsca
    Mysz lub inny manipulator + klawiatura
    Karta sieciowa/modem: umożliwiająca dostęp do sieci Internet z prędkością 512kb/s
    Minimalne wymagania oprogramowania:
    System Operacyjny: System MS Windows 95 i wyżej, Linux z X.ORG, MacOS 9 lub wyżej, najnowsze systemy mobilne: Android, iPhone, SymbianOS, Windows Mobile
    Przeglądarka internetowa: Internet Explorer 7 lub wyżej, Opera 9 i wyżej, FireFox 2 i wyżej, Chrome 1.0 i wyżej, Safari 5
    Przeglądarka z obsługą ciasteczek i włączoną obsługą JavaScript
    Zalecany plugin Flash Player w wersji 10.0 lub wyżej.
    Informacja o formatach plików:
    • PDF - format polecany do czytania na laptopach oraz komputerach stacjonarnych.
    • EPUB - format pliku, który umożliwia czytanie książek elektronicznych na urządzeniach z mniejszymi ekranami (np. e-czytnik lub smartfon), dając możliwość dopasowania tekstu do wielkości urządzenia i preferencji użytkownika.
    • MOBI - format zapisu firmy Mobipocket, który można pobrać na dowolne urządzenie elektroniczne (np.e-czytnik Kindle) z zainstalowanym programem (np. MobiPocket Reader) pozwalającym czytać pliki MOBI.
    • Audiobooki w formacie MP3 - format pliku, przeznaczony do odsłuchu nagrań audio.
    Rodzaje zabezpieczeń plików:
    • Watermark - (znak wodny) to zaszyfrowana informacja o użytkowniku, który zakupił produkt. Dzięki temu łatwo jest zidentyfikować użytkownika, który rozpowszechnił produkt w sposób niezgodny z prawem. Ten rodzaj zabezpieczenia jest zdecydowanie bardziej przyjazny dla użytkownika, ponieważ aby otworzyć książkę zabezpieczoną Watermarkiem nie jest potrzebne konto Adobe ID oraz autoryzacja urządzenia.
    • Brak zabezpieczenia - część oferowanych w naszym sklepie plików nie posiada zabezpieczeń. Zazwyczaj tego typu pliki można pobierać ograniczoną ilość razy, określaną przez dostawcę publikacji elektronicznych. W przypadku zbyt dużej ilości pobrań plików na stronie WWW pojawia się stosowny komunikat.
Wstęp /11
Rozdział I. Jednorównaniowe modele GARCH jako narzędzie analizy zmienności procesów finansowych /21
1.1. Stopy zwrotu i ich własności /22
1 .2. Specyfikacje jednorównaniowych modeli GARCH stosowane do opisu finansowych szeregów czasowych /24
1.3. Estymacja parametrów i testy diagnostyczne /32
1.3.1. Estymacja parametrów za pomocą MNW /32
1.3.2. Testy diagnostyczne i wybór modelu /40
1.4. Miejsce i rola modeli GARCH w naukach ekonomicznych /45
1.5. Modelowanie procesów finansowych z długą pamięcią -zastosowanie modeli ARFTMA-FIGARCH /49
1.6. Efekty kalendarzowe /57
1.6.1. Modele GARCH opisujące wahania okresowe /59
1.6.2. Analiza efektu dnia tygodnia oraz wahań sezonowych dla GPW w Warszawie /61
Rozdział II. Wielorównaniowe modele GARCH w analizie zależności między procesami finansowymi /66
2.1. Postacie wielorównaniowych modeli GARCH stosowane do opisu wielowymiarowych finansowych szeregów czasowych /68
2.1.1. Model VECH /69
2.1.2. Model BEKK /72
2.1.3. M odel stałych warunkowych współczynników korelacji /74
2.1.4. Modele DCC /75
2.1.5. Modele czynnikowe /79
2.1.6. Model GARCH-M /83
2.1.7. Grube ogony warunkowego rozkładu wielowymiarowego /84
2.1.8. Inne postacie modeli GARCH /85
2.2. Uwagi o wielorównaniowych parametryzacjach modeli GARCH /88
2.3.  Estymacja parametrów za pomocą MNW /93
2.4.  Testy diagnostyczne /103
2.4. l. Wielowymiarowe testy na występowanie efektu ARCH /106
2.4.2.  Testy stałości współczynników korelacji w wielorównaniowym modelu GARCH /107
2.4.3.  Testy przyczynowości dla wariancji /113
2.5.  Zależności między rynkami akcji na świecie /116
2.5. l. Analiza powiązań między indeksem WIG a wybranymi indeksami rynków akcji na świecie /119
2.6.  Efekt zarażania /128
2.6.1.  Stałość współczynników korelacji /130
2.6.2.  Analiza efektu zarażania dla indeksu WIG /134
Rozdział III. Prognozowanie procesów finansowych /138
3.1.  Prognozowanie poziomu procesu /141
3.2.  Prognozowanie zmienności /143
3.2.1.  Pomiar zmienności /144
3.2.2.  Modele zmienności i metody prognozowania zmienności /152
3.2.3.  Metody oceny trafności prognoz zmienności /165
3.2.4.  Trafność metod prognozowania zmienności na podstawie modeli GARCH w świetle badań empirycznych /172
3.2.5.  Prognozowanie zmienności stóp zwrotu dla GPW w Warszawie /175
3.3.  Prognozowanie macierzy kowariancji stóp zwrotu /210
Rozdział IV. Analiza ryzyka rynkowego - wybrane zagadnienia /219
4.1.  Wprowadzenie /222
4.2.  Prognozowanie wartości zagrożonej /226
4.2. l. Podstawowe metody prognozowania VaR oraz oceny ich trafności /227
4.2.2.  Estymacja VaR z zastosowaniem modeli GARCH /234
4.2.3.  Prognozowanie VaR dla portfela akcji notowanych na GPW w Warszawie /241
4.3.  Estymacja współczynników beta na podstawie dwurównaniowego modelu GARCH /251
4.3.1.  Zastosowanie modelu VAR-GARCH /253
4.3.2.  Uproszczenie budowy portfela /255
4.4.  Oczekiwana stopa zwrotu a ryzyko /259
4.4. l. Zależność między oczekiwaną stopą zwrotu a warunkową wariancją /260
4.4.2. Analiza zależności pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem dla wybranych spółek i indeksów notowanych na GPW w Warszawie /266
Rozdział V. Teoria portfela i modele rynku kapitałowego /278
5.1.  Model Markowitza dla portfela akcji /282
5.1.1.  Dynamiczny proces budowy portfela z zastosowaniem modeli GARCH /283
5.1.2.  Ocena efektywności konstrukcji portfeli dla trzech spółek /285
5.1.3.  Ocena efektywności konstrukcji portfeli dla dwudziestu spółek /295
5.2.  Model CAMP /303
5.2.1.  Testy modelu CAMP z zastosowaniem wielorównaniowych modeli GARCH /304
5.2.2.  Weryfikacja modeli rCAMP dla GWP w Warszawie /312
5.3.  Model APT /325
5.3.1.  Specyfikacja modelu APT z czynnikowym modelem GARCH /326
5.3.2.  Weryfikacja modelu APT dla GPW w Warszawie /336
Rozdział VI. Instrumenty pochodne - wycena opcji i hedging kontraktami futures /349
6.1. Wycena opcji wystawionych na akcje i indeksy akcji /353
6.1.1. Wycena opcji na podstawie modelu Blacka i Scholesa i jej obciążenia /353
6.1.2.  Wycena opcji dla procesów GARCH  /357
6.1.3.  Wycena opcji wystawionych na indeks WIG20 /363
6.2 Dynamiczne zabezpieczanie portfela przed ryzykiem za pomocą kontraktów terminowych /376
6.2.1.  Metody estymacji współczynnika zabezpieczenia....378
6.2.2.  Ocena efektywności zabezpieczenia dla wybranych portfeli /381
6.2.3.  Analiza własności badanych szeregów a skuteczność zabezpieczania /393
6.2.4.  Zastosowanie danych intraday do oceny efektywności zabezpieczania /398
Zakończenie /402
Literatura /408
Summary/443
NAZWA I FORMAT
OPIS
ROZMIAR

Przeczytaj fragment

Inni Klienci oglądali również

14,24 zł
18,99 zł

Lektury w klasie I (zbiór)

Książka zawiera wypisy z lektur szkolnych (fragmenty). Zadbano o zgodność publikacji z nową podstawą programową. Proponowane lektury obejmują wszystkie gatunki literatury dziecięcej wymienione w nowej podstawie programowej. Są to: baśnie, bajki, opowia...
13,50 zł
15,00 zł

Rozmowy o rynku książki 12

Kolejny, dwunasty już tom publikacji „Rozmowy o rynku książki” to zbiór 32 wywiadów publikowanych w dwutygodniku „Biblioteka Analiz” w 2012 roku. Bohaterami drukowanych w tomie obszernych rozmów byli przeds...
11,70 zł
13,00 zł

Rozmowy o rynku książki 2011

Kolejny, jedenasty już tom publikacji „Rozmowy o rynku książki” to zbiór 41 wywiadów publikowanych w dwutygodniku „Biblioteka Analiz” w 2011 roku. Bohaterami drukowanych w tomie obszernych rozmów byli przeds...
7,16 zł
7,95 zł

O naturze wojny

"Wojna jest tylko kontynuacją polityki innymi środkami" ? pisał Carl von Clausewitz. Jego traktat "O naturze wojny", opublikowany po raz pierwszy w 1832 roku, już po śmierci autora, do dziś pozostaje najważniejszą rozprawą poświęcon...
6,44 zł
9,20 zł

Badania marketingowe. Rozdział 11

ROZDZIAŁ 11 Z PUBLIKACJI PT "BADANIA MARKETINGOWE" REDAKCJA NAUKOWA KRYSTYNA MAZUREK ŁOPACIAŃSKA. Książka została przygotowana na podstawie cieszącego się niesłabnącym od lat zainteresowaniem podręcznika pod redakcją Krystyny Mazurek-Łopacińs...
5,07 zł
6,50 zł

Sprawdziany Język polski Przyroda Klasa 3

Sprawdziany przeznaczone są dla uczniów klas 1-3 szkoły podstawowej do samodzielnej pracy. Obejmują najważniejsze treści programowe edukacji polonistycznej, przyrodniczej i społecznej. Zadania w sprawdzianach zostały opracowane tak, aby dzieci, ...
27,00 zł
30,00 zł

Modele biznesu wobec wyzwań współczesnego zarządzania

Burzliwe otoczenie rynkowe wyznacza nowe mechanizmy funkcjonowania przedsiębiorstw. To, iż przedsiębiorstwa konkurują modelami biznesu, już dawno stało się faktem. Teraz nie chodzi już o posiadanie modelu biznesu, lecz o umiejętne jego konfigurowanie w...
45,43 zł
64,90 zł

Reprezentacje świata w dyskursach (modele, obrazy, wizje)

Publikacja gromadzi teksty dotyczące modelowania komunikacji przez poszczególne odmiany dyskursu. Badaczy (związanych z różnymi dyscyplinami i/lub paradygmatami naukowymi) szczególnie zajmują wielorakie formy przedstawień (reprezen...
51,47 zł
57,19 zł

Biblia Rentiera - jak generować przychody pasywne i zdobyć wolność finansową

Inwestowanie w przychód pasywny jest możliwe w wielu obszarach. Nieruchomości, spółki dywidendowe, kursy internetowe, biznesy, książki, wynajem ruchomości, lokaty, obligacje to instrumenty o zróżnicowanych poziomach ryzyka, ale i z...

Recenzje

Nikt nie dodał jeszcze recenzji. Bądź pierwszy!