Stabilność międzynarodowego system walutowego

• Druk: Łódź, 2020
• Autor: Joanna Bogołębska
• Wydawca: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Współczesny wielodewizowy międzynarodowy system walutowy (msw), na skutek przyjętych zasad oraz postępujących procesów globalizacyjnych i integracyjnych w gospodarce światowej, prowadzących do jego nadmiernej elastyczności oraz liberalizmu, wykazuje coraz większą niestabilność. Potocznie msw nazywany jest dziś „non-systemem”, dla podkreślenia wadliwości jego funkcjonowania. Duża zmienność kursów walutowych, kryzysy finansowe (walutowe, zadłużeniowe), akumulacja rezerw walutowych, zablokowanie mechanizmów dostosowawczych, nierównowagi globalne – wszystkie te zjawiska należą do najbardziej namacalnych symptomów niestabilności. Celem monografii jest wskazanie źródeł niestabilności msw i współzależności zachodzących między jego elementami. Autorka, odnosząc się do dyskusji toczącej się w literaturze światowej i instytucjach międzynarodowych (m.in. MFW, ONZ, WTO), dokonuje analizy potencjalnych kierunków reformowania systemu zarówno pod kątem realności, jak i zasadności ich podejmowania. Publikacja stanowi pierwszą kompleksową próbę omówienia zjawisk generujących niestabilność w msw i obszarów wymagających jego transformacji, podejmowaną w polskiej literaturze przedmiotu.

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ebooki »
  3. Ekonomia, biznes
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-8220-104-8
• ISBN druku: 978-83-8220-103-1
• Liczba stron: 162

Pobierz spis treści»

Wstęp	9

Rozdział I. Pojęcie stabilności międzynarodowego systemu walutowego. Źródła i symptomy niestabilności	13
1.	Ewolucja pojęcia międzynarodowego systemu walutowego i jego funkcji	13
2.	Pojęcie stabilności msw	16
2.1.	Stabilność finansowa – zakres i różnorodność pojęcia	16
2.2.	Sprawność msw	17
3.	Źródła niestabilności msw	18
3.1.	Czynniki zwiększające niestabilność msw (msf)	18
3.2.	Systemowe źródła niestabilności msw	19
3.2.1.	Centralna rola USD w systemie	19
3.2.2.	Asymetria dostosowawcza	26
3.3.	Niesystemowe źródła niestabilności msw	28
4.	Symptomy niestabilności współczesnego msw	32
4.1.	Zmienność przepływów kapitałowych	32
4.2.	Akumulacja rezerw walutowych	33
4.2.1.	Motywy, poziom i dynamika akumulacji rezerw walutowych	33
4.2.2.	Implikacje polityki akumulacji rezerw walutowych	36
4.3.	Nierównowagi globalne	40
4.3.1.	Pojęcie nierównowag globalnych	40
4.3.2.	Kształtowanie się nierównowag globalnych	42
5.	Paradoks Triffina II	47

Rozdział II. Kreacja płynności międzynarodowej	51
1.	Ewolucja pojęcia i źródła płynności międzynarodowej	51
2.	Uwarunkowania podaży płynności międzynarodowej i jej zmienność	54
3.	Waluta międzynarodowa	55
3.1.	Ewolucja pojęcia waluty międzynarodowej i percepcji procesów internacjonalizacji 	55
3.2.	Waluty międzynarodowe we współczesnym systemie wielodewizowym	60
3.3.	SDR w roli waluty międzynarodowej	66
4.	Aktywa bezpieczne	68
4.1.	Pojęcie i uwarunkowania podaży aktywów bezpiecznych	68
4.2.	Niedobór aktywów bezpiecznych a stabilność msw i msf	73
5.	Kierunki reformy globalnego systemu rezerwowego	76
5.1.	Alternatywne rozwiązania dotyczące podaży waluty międzynarodowej 	76
5.2.	System prawdziwie wielodewizowy	78
5.3.	Kreacja ponadnarodowej waluty papierowej	80
5.4.	System oparty na SDR	81

Rozdział III. Globalna Sieć Bezpieczeństwa Finansowego (GFSN) jako mechanizm stabilizowania międzynarodowego systemu walutowego i finansowego. Alokacja płynności międzynarodowej w zarządzaniu kryzysami płynnościowymi	87
1.	Zasadność i uwarunkowania budowy sprawnego systemu alokacji płynności międzynarodowej	87
2.	GFSN i jej elementy	89
3.	Koncepcja międzynarodowego pożyczkodawcy ostatniej instancji (ILOLR) – ewolucja pojęcia i dylematy realizacji funkcji	94
4.	Instrumenty alokacji płynności międzynarodowej	98
4.1.	Rola regionalnych porozumień finansowych w alokacji płynności	98
4.2.	Linie swapowe	102
4.2.1.	Współpraca banków centralnych w alokacji płynności międzynarodowej	102
4.2.2.	Doświadczenia kryzysu finansowego (2007–2010) z wykorzystaniem linii swapowych	103
4.2.3.	Ograniczenia porozumień swapowych w alokacji płynności dewizowej	108
4.2.4.	Potencjalne kierunki wzmacniania roli linii swapowych w alokacji płynności  dewizowej	112
4.3.	MFW jako dostawca emergency financing	114

Rozdział IV. Działania koordynacyjne i regulacyjne w msw. Instytucjonalne aspekty governance i nadzoru nad msw	119
1.	Procesy koordynacji w gospodarce globalnej	119
1.1.	Multilateralizm i regionalizm jako płaszczyzny stabilizowania msw	119
1.2.	Rola instytucji w procesach koordynacji polityk makroekonomicznych	121
1.3.	Zasadność, uwarunkowania i obszary koordynacji polityk makroekonomicznych	124
2.	Reżimy kursowe i koordynacja polityk kursowych	127
3.	Zarządzanie przepływami kapitałowymi 	130
3.1.	Uzasadnienie i problem efektywności zarządzania przepływami kapitału	130
3.2.	Polityka zarządzania przepływami kapitałowymi – pokryzysowe doświadczenia i perspektywy	133
4.	Alternatywne propozycje reformy mechanizmu dostosowawczego 	136
5.	Instytucjonalne aspekty sprawowania governance nad msw	141

Zakończenie	145
Bibliografia	149
Spis rysunków	159
Spis tabel	161