Ustawa o obligacjach. Komentarz

• Druk: 2020
• Autor: Angelina Stokłosa, Szymon Syp
• Wydawca: Wolters Kluwer Polska SA

Ustawa o obligacjach. Komentarz to opracowanie, które przybliża problemy praktyczne dotyczące m.in.:

zabezpieczenia obligacji,
procesu emisyjnego obligacji,
zgromadzenia obligatariuszy,
wykupu obligacji,
instytucji prawnej banku-reprezentanta.



Autorzy szczególną uwagę zwracają na nowelizację z 9.11.2018 r. wprowadzającą m.in.:

obowiązkową dematerializację wszystkich obligacji emitowanych od 1.07.2019 r.,
rejestrację w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, na zasadach obowiązujących dotychczas dla papierów wartościowych znajdujących się w publicznym obrocie oraz dla obligacji skarbowych,
fakultatywne zarejestrowanie obligacji wyemitowanych przed 1.07.2019 r. w depozycie papierów wartościowych.



Celem wprowadzanych zmian jest dążenie do wzrostu transparentności emisji obligacji oraz zwiększenie bezpieczeństwa dla inwestorów. Zmiany te przyczynią się jednak równocześnie do wzrostu kosztów emisji oraz do wzrostu stopnia sformalizowania dokumentacji emisyjnej bez względu na wielkość oferty obligacji, bowiem zwiększeniu ulegnie m.in. zakres obowiązków emitentów obligacji.


Adresaci:
Publikacja przeznaczona jest dla adwokatów, radców prawnych, sędziów oraz notariuszy. Zainteresuje również pracowników administracji, przedsiębiorców, a także księgowych.

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ebooki »
  3. Prawo
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-8187-657-5
• ISBN druku: 978-83-8160-739-1
• EAN: 9788381876575
• Liczba stron: 924

Wykaz skrótów ............................................................................. 11
Przedmowa ................................................................................... 17
Wprowadzenie.............................................................................. 19
Ustawa z 15.01.2015 r. o obligacjach ......................................... 27
Rozdział 1. Przepisy ogólne ............................................................ 29
Art. 1. [Przedmiot ustawy] ............................................ 29
Art. 2. [Emitenci] .......................................................... 43
Art. 3. [Wyłączenie stosowania przepisów ustawy] ...... 55
Art. 4. [Definicja obligacji] ............................................ 58
Art. 5. [Warunki emisji obligacji] ................................... 93
Art. 6. [Treść warunków emisji obligacji] ...................... 102
Art. 7. [Zmiana warunków emisji obligacji] .................. 119
Art. 8. [Obligacje zdematerializowane; przenoszenie praw z obligacji po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu ich wykupu] .................... 131
Art. 9. (uchylony) .......................................................... 152
Art. 10. (uchylony) .......................................................... 155
Art. 11. (uchylony) .......................................................... 157
Art. 12. [Oprocentowanie obligacji] ............................... 158
Art. 13. [Odpowiedzialność emitenta] ............................ 161
Art. 14. [Przedawnienie roszczeń] .................................. 168
Art. 15. [Właściwość miejscowa sądu] ............................ 173
Art. 16. [Przekazanie i przechowywanie dokumentów w postaci drukowanej] ...................................... 176
Rozdział 2. Rodzaje obligacji .......................................................... 186
Art. 17. [Obligacje imienne i na okaziciela] ..................... 186
Art. 18. [Obligacje partycypacyjne] ................................. 193
Art. 19. [Obligacje zamienne] ......................................... 207
Art. 20. [Obligacje z prawem pierwszeństwa] ................ 232
Art. 21. [Prawo poboru nowych akcji] ............................ 241
Art. 22. [Upadłość lub likwidacja emitenta] .................... 246
Art. 23. [Obligacje wieczyste] ......................................... 253
Art. 24. [Obligacje przychodowe] ................................... 259
Art. 25. [Emisja obligacji przychodowych] ...................... 267
Art. 26. [Rozdysponowanie przychodów emitenta
obligacji przychodowych] .................................. 277
Art. 27. [Upadłość lub likwidacja emitenta obligacji przychodowych] ................................................ 282
Rozdział 3. Zabezpieczenie obligacji ............................................... 286
Art. 28. [Termin zabezpieczenia obligacji] ....................... 286
Art. 29. [Umowa z administratorem zabezpieczeń] ........ 295
Art. 30. [Wycena przedmiotu zabezpieczenia] ................ 300
Art. 31. [Ustanowienie i wykreślenie hipoteki] ................ 306
Rozdział 4. Emisja obligacji ............................................................ 315
Art. 32. [Cel emisji] ......................................................... 315
Art. 33. [Tryby emisji obligacji] ....................................... 328
Art. 34. [Propozycja nabycia] .......................................... 368
Art. 35. [Treść propozycji nabycia] .................................. 379
Art. 36. [Treść propozycji nabycia] .................................. 396
Art. 37. [Roczne sprawozdania finansowe] ..................... 404
Art. 38. [Skonsolidowane sprawozdania finansowe] ...... 414
Art. 39. [Emisja obligacji przez jednostkę samorządu terytorialnego lub związek tych jednostek] ........ 421
Art. 40. [Emisja obligacji przez instytucje finansowe] ..... 426
Art. 41. [Emitenci działający na rynku regulowanym] ..... 430
Art. 42. [Zapis na obligacje lub przyjęcie propozycji nabycia obligacji] ............................................... 439
Art. 43. [Termin do zapisywania się na obligacje] ........... 448
Art. 44. [Terminy w przypadku propozycji nabycia obligacji] ............................................................ 458
Art. 45. [Próg emisji obligacji] ........................................ 467
Rozdział 5. Zgromadzenie obligatariuszy ....................................... 484
Art. 46. [Istota zgromadzenia obligatariuszy] ................. 494
Art. 47. [Niedozwolone postanowienia warunków emisji] ................................................................ 506
Art. 48. [Koszty zwołania i przeprowadzenia zgromadzenia obligatariuszy] ............................ 510
Art. 49. [Postanowienia kwalifikowane warunków emisji] ................................................................ 511
Art. 50. [Zwołanie zgromadzenia obligatariuszy] ........... 520
Art. 51. [Ogłoszenie o zwołaniu zgromadzenia obligatariuszy] ................................................... 532
Art. 52. [Zwołanie zgromadzenia obligatariuszy w przypadku obligacji imiennych] ..................... 541
Art. 53. [Miejsce zgromadzenia obligatariuszy] .............. 547
Art. 54. [Uprawnieni do uczestnictwa w zgromadzeniu obligatariuszy] ........................ 553
Art. 55. [Złożenie u emitenta odpowiednich dokumentów przed zgromadzeniem obligatariuszy] ................................................... 557
Art. 56. [Lista obligatariuszy] .......................................... 572
Art. 57. [Pełnomocnik obligatariusza] ............................. 582
Art. 58. [Obowiązek uczestnictwa w zgromadzeniu obligatariuszy] ................................................... 588
Art. 59. [Otwarcie zgromadzenia obligatariuszy] ............ 590
Art. 60. [Lista obecności] ................................................ 595
Art. 61. [Przerwy] ........................................................... 604
Art. 62. [Ważność zgromadzenia obligatariuszy] ............ 609
Art. 63. [Porządek obrad] ............................................... 615
Art. 64. [Ilość głosów z obligacji].................................... 621
Art. 65. [Podejmowanie uchwał] .................................... 626
Art. 66. [Zgromadzenie obligatariuszy bez formalnego zwołania] ........................................................... 633
Art. 67. [Zgoda emitenta na zmianę warunków emisji obligacji] .................................................. 641
Art. 68. [Protokół z przebiegu obrad] ............................. 649
Art. 69. [Księga protokołów] .......................................... 664
Art. 70. [Powództwo o uchylenie uchwały zgromadzenia obligatariuszy] ............................ 669
Art. 71. [Powództwo o stwierdzenie nieważności uchwały zgromadzenia obligatariuszy] .............. 688
Art. 72. [Publikacja informacji o uchyleniu lub stwierdzeniu nieważności uchwały] ............. 703
Art. 73. [Wykonywanie uprawnień obligatariusza przez zastawnika lub użytkownika] ................... 708
Rozdział 6. Wykup, umorzenie i odtworzenie obligacji .................. 720
Art. 74. [Wykup obligacji] ............................................... 720
Art. 75. [Wymagalność obligacji wieczystych] ................ 736
Art. 76. [Nabywanie przez emitenta własnych obligacji] ............................................................ 742
Art. 77. (uchylony) .......................................................... 754
Rozdział 7. Bank-reprezentant ....................................................... 758
Art. 78. [Umowa o reprezentację obligatariuszy wobec emitenta] ............................................... 758
Art. 79. [Zadania banku-reprezentanta] ......................... 770
Art. 80. [Bank-reprezentant] ........................................... 776
Art. 81. [Treść umowy o reprezentację] .......................... 789
Art. 82. [Obowiązki emitenta wobec banku-reprezentanta] ........................................ 795
Art. 83. [Obowiązki banku-reprezentanta wobec obligatariuszy] ........................................ 800
Art. 84. [Obowiązki banku-reprezentanta przy stwierdzeniu naruszenia przez emitenta obowiązków wynikających z warunków emisji] ................................................................ 805
Art. 85. [Obowiązki informacyjne banku-reprezentanta] ........................................ 812
Art. 86. [Wierzytelności banku-reprezentanta wobec emitenta] ............................................... 815
Rozdział 8. Przepisy karne .............................................................. 818
Art. 87. [Emisja obligacji wbrew przepisom ustawy] ...... 818
Art. 88. [Naruszenie przepisów o przekazywaniu i przechowywaniu dokumentacji] ...................... 826
Art. 89. [Nieudostępnienie wyceny przedmiotu zabezpieczenia] ................................................. 832
Art. 90. [Podanie nieprawdziwych danych przy propozycji nabycia obligacji] ...................... 836
Art. 91. [Nieudostępnienie sprawozdań finansowych] .... 843
Art. 92. [Naruszenie przepisów o przychodach emitenta obligacji przychodowych] ................... 848
Art. 93. [Przeznaczenie środków z emisji obligacji na inne cele niż określone w warunkach emisji] ................................................................ 851
Art. 94. [Umożliwianie bezprawnego głosowania na zgromadzeniu obligatariuszy] ....................... 857
Art. 95. [Posługiwanie się fałszywym lub cudzym dokumentem na zgromadzeniu obligatariuszy] ................................................... 864
Art. 96. [Propozycja nabycia obligacji nabytych przez emitenta] ................................................. 871
Art. 97. [Nabycie własnych obligacji wbrew przepisom] ........................................................ 876
Art. 98. [Naruszenie obowiązków banku-reprezentanta] ........................................ 881
Rozdział 9. Przepisy zmieniające, przepis przejściowy i przepisy końcowe ......................................................................... 885
Art. 99. ....................................................................... 885
Art. 100. ....................................................................... 885
Art. 101. ....................................................................... 885
Art. 102. ....................................................................... 886
Art. 103. ....................................................................... 886
Art. 104. ....................................................................... 886
Art. 105. ....................................................................... 886
Art. 106. ....................................................................... 886
Art. 107. ....................................................................... 887
Art. 108. ....................................................................... 887
Art. 109. [Obligacje wyemitowane przed dniem wejścia w życie ustawy] ..................................... 887
Art. 110. [Emitenci budujący lub eksploatujący autostrady] ........................................................ 890
Art. 111. [Przepis derogacyjny] ......................................... 891
Art. 112. [Wejście w życie ustawy].................................... 892
Ustawa z 9.11.2018 r. o zmianie niektórych ustaw w związku ze wzmocnieniem nadzoru nad rynkiem finansowym oraz ochrony inwestorów na tym rynku (wyciąg) .................................................................. 895
Art. 44. ....................................................................... 897
Bibliografia ................................................................................... 907
Akty prawne, inne materiały ....................................................... 920
Orzecznictwo ................................................................................ 921