Obligacje korporacyjne w finansowaniu rozwoju przedsiębiorstw

• Druk: 2020
• Autor: Agata Sierpińska-Sawicz, Małgorzata Kowalik, Maria Sierpińska, Michał Zubek
• Wydawca: Wydawnictwo Naukowe PWN

Emisja obligacji jest często stosowaną formą pozyskania dofinansowania przez spółki kapitałowe.
Dotyczy to zwłaszcza emisji obligacji w tzw. trybie zamkniętym, w którym propozycja nabycia obligacji skierowana jest do z góry określonej grupy inwestorów.
Od 1 lipca 2019 r. emisja obligacji w tym trybie podlega jednak dodatkowym warunkom.
Kluczową zmianą jest wprowadzenie obowiązku dematerializacji wszystkich obligacji, udziału wyspecjalizowanego doradcy w postaci agenta emisji oraz wprowadzenie obowiązków raportowych w zakresie wykonywania zobowiązań wynikających z wyemitowanych obligacji.
Książka ma na celu przedstawienie podstawowych informacji o rynku finansowym, rynku kapitałowym i jednym z jego segmentów rynku Catalyst. Pokazuje specyfikę emisji obligacji jako źródła finansowania rozwoju przedsiębiorstw oraz wymagania i etapy postępowania w toku wprowadzania obligacji na rynek długu.
Publikacja jest niezbędnym źródłem wiedzy dla studentów kierunków takich jak finanse przedsiębiorstw, do przedmiotów takich jak: źródła finansowania działalności przedsiębiorstw, podstawy finansowania przedsiębiorstwa, zarządzanie portfelem akcji i obligacji.

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ebooki »
  3. Ekonomia, biznes
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-01-21118-9
• ISBN druku: 978-83-01-21053-3
• Liczba stron: 214

Wstęp 7
1. Istota, klasyfikacja i charakterystyka źródeł finansowania przedsiębiorstw   11 
	1.1. Ujęcia kapitału w literaturze i jego funkcje 13 
	1.2. Źródła finansowania a źródła kapitału  15
	1.3. Kryteria doboru źródeł finansowania 18 
	1.4. Klasyfikacja źródeł finansowania przedsiębiorstw 20 
	1.5. Charakterystyka źródeł  kapitału własnego 24 
	1.6. Źródła pozyskiwania kapitału obcego  30 
	1.7. Kapitał hybrydowy w finansowaniu działalności przedsiębiorstw  40
2. Podstawy emisji obligacji i ich rola w finansowaniu rozwoju przedsiębiorstw  43
	2.1. Istota i funkcje obligacji   45 
	2.2. Podstawy emisji obligacji 50 
	2.3. Rodzaje emitowanych obligacji 59 
	2.4. Obligacje zamienne na akcje  69 
	2.5. Obligacje versus akcje i kredyty  77 
	2.6. Rola obligacji w finansowaniu rozwoju przedsiębiorstw  83
3.  Koszty i ryzyko emisji obligacji oraz sposoby jego ograniczania 89 
	3.1. Oprocentowanie obligacji 91 
	3.2. Koszty przygotowania emisji i wprowadzenia obligacji do obrotu 97 
	3.3. Ryzyko emisji obligacji  102 
	3.4. Formy zabezpieczeń obligacji  106 
	3.5. Kowenanty jako sposób ograniczania ryzyka inwestorów 111  
		3.5.1. Istota i rodzaje kowenantów 111  
		3.5.2. Pozostałe kowenanty w umowach obligacyjnych  117
		3.5.3.  Ocena zakresu kowenantów stosowanych przez emitentów na rynku Catalyst 118  
		3.5.4. Naruszenie kowenantów 120 	
	3.6. Rating obligacji korporacyjnych 122
4. Rynek obligacji jako element rynku kapitałowego  137 
	4.1. Rozwój rynku finansowego w Polsce 139
	4.2. Rynek pieniężny 146 
	4.3. Struktura i uczestnicy rynku kapitałowego w Polsce 152  
		4.3.1. Struktura polskiego rynku kapitałowego  154  
		4.3.2. Uczestnicy rynku kapitałowego 155  
		4.3.3. Kryteria systematyzacji rynku kapitałowego 156 
	4.4. Rola BondSpot na rynku obligacji  162 
	4.5. Platforma Catalyst – istota, znaczenie, regulacje prawne  167 
	4.6. Proces emisji obligacji 173  
		4.6.1. Oferta publiczna jako subskrypcja otwarta 174  
		4.6.2. Oferta niepubliczna – subskrypcja prywatna 175 
	4.7. Procedura wprowadzenia obligacji na Catalyst 177  
		4.7.1. Uzyskanie przez emitenta autoryzacji dla danej emisji obligacji 179  
		4.7.2.  Skierowanie danej emisji obligacji do obrotu zorganizowanego na Catalyst 180 
	4.8. Ryzyko inwestowania w papiery dłużne 182
Zakończenie  193
Bibliografia 197
Wykaz tabel 209
Wykaz rysunków  211
Indeks rzeczowy 213