Finansjalizacja wybranych rynków surowcowych na świecie

• Druk: Łódź, 2021
• Autor: Marcin Złoty
• Wydawca: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Finansjalizacja przeobraża dotychczasowe prawa, kierunki i reguły funkcjonowania wielu płaszczyzn gospodarki, w tym rynku surowcowego. Aktywność inwestorów na rynku kontraktów terminowych futures od początku XXI wieku zaczęła decydować o tendencjach cenowych surowców. Implementacja rozwiązań oraz instrumentów rynku finansowego do struktury rynku surowcowego stanowi współczesny wymiar finansjalizacji tego obszaru. Badaniu poddany został wpływ inwestorów finansowych na rynku surowcowych kontraktów terminowych futures na kształtowanie się cen spot pięciu badanych surowców – złota, srebra, miedzi, ropy naftowej WTI i gazu ziemnego. Analiza wpływu czynników rynku terminowego na rynek bieżący, przeprowadzona metodą przyczynowości w sensie Grangera, ma na celu określenie kolejności interakcji między obiema płaszczyznami obrotu. Obecne tendencje i przeobrażenia rynku surowcowego ukazują nieustanną transformację całej gospodarki światowej, która zaczyna być coraz bardziej zależna od systemów oraz instrumentów finansowych.

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ebooki »
  3. Ekonomia, biznes
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-8220-573-2
• ISBN druku: 978-83-8220-572-5
• Liczba stron: 162

Pobierz spis treści»

Wykaz skrótów stosowanych w pracy	7

Wstęp	9

Rozdział 1. Charakterystyka rynku surowcowego	13
1.1. Geneza i rozwój rynku surowcowego	13
1.2. Charakterystyka inwestycji na rynku surowcowym	21
1.3. Znaczenie rynku instrumentów pochodnych w procesie inwestycji	26
1.4. Indeksy rynku surowcowego	31
1.5. Główne giełdy surowcowe	34
1.6. Podsumowanie	38

Rozdział 2. Proces finansjalizacji w gospodarce światowej	39
2.1. Pojęcie oraz istota procesu finansjalizacji w globalnej gospodarce	39
2.2. Przyczyny rozwoju finansjalizacji	43
2.3. Działania spekulacyjne a proces finansjalizacji	45
2.4. Wpływ finansjalizacji na rynek surowcowy	51
2.5. Geneza i przejawy finansjalizacji rynku surowcowego	56
2.6. Analiza porównawcza literatury przedmiotu 	60
2.7. Podsumowanie	63

Rozdział 3. Empiryczna analiza inwestycji na rynku surowcowym	65
3.1. Opis próby badawczej	65
3.2. Analiza współzależności cen spot badanych surowców	74
3.3. Charakterystyka struktury i rentowności inwestycji na rynku surowcowym i finansowym	84
3.4. Analiza komparatywna struktury rynku kasowego i terminowego badanych surowców	90
3.5. Podsumowanie	100

Rozdział 4. Finansowe determinanty cen surowców	101
4.1. Krótko- i średniookresowe zjawiska na rynku surowcowym	102
4.2. Badanie zależności przyczynowych między wolumenem obrotów surowcowych kontraktów terminowych futures a ceną spot aktywów	107
4.2.1. Badanie stacjonarności procesów oraz kointegracji	109
4.2.2. Analiza przyczynowości szeregów czasowych	114
4.3. Analiza pozostałych czynników rynku spot i futures – badanie przyczynowości w sensie Grangera	121
4.3.1. Zależności na rynku terminowym futures – relacja cen kontraktów oraz wolumenu obrotów	122
4.3.2. Oddziaływanie kursu USD/EUR na ceny spot analizowanych surowców oraz kontraktów terminowych futures	126
4.4. Funkcja reakcji na impuls – analiza oddziaływania między surowcowym rynkiem terminowym futures a ceną spot	134
4.5. Podsumowanie	138

Zakończenie	145

Bibliografia	149

Spis schematów i tabel	159

Spis wykresów	161