MENU

Budowa portfeli ograniczonego ryzyka. Wykorzystanie modelu W.F. Sharpe'a. Rozdział 4. Założenia metodologiczne badań empirycznych

(eBook)
0.00  [ 0 ocen ]
 Dodaj recenzję
Rozwiń szczegóły »
  • Druk: 2005

  • Autor: Artur Dembny

  • Wydawca: CeDeWu

  • Formaty:
    PDF
    (Watermark)
    Watermark
    Znak wodny czyli Watermark to zaszyfrowana informacja o użytkowniku, który zakupił produkt. Dzięki temu łatwo jest zidentyfikować użytkownika, który rozpowszechnił produkt w sposób niezgodny z prawem. Ten rodzaj zabezpieczenia jest zdecydowanie najbardziej przyjazny dla użytkownika, ponieważ aby otworzyć książkę zabezpieczoną Watermarkiem nie jest potrzebne konto Adobe ID oraz autoryzacja urządzenia.

Cena katalogowa: 4,26 zł
3,20
Dodaj do schowka
Dostępność: online po opłaceniu
Produkt elektroniczny Plik do pobrania po realizacji zamówienia

Budowa portfeli ograniczonego ryzyka. Wykorzystanie modelu W.F. Sharpe'a. Rozdział 4. Założenia metodologiczne badań empirycznych

Inwestowanie na giełdzie wzbudza emocje. Każdy, kto zetknął się choć raz z rynkiem akcji, towarów, instrumentów pochodnych, czy innych dóbr podlegających zorganizowanemu obrotowi, doskonale zna towarzyszący temu dreszczyk emocji. Jest sprawą oczywistą, że najwyraźniej odczuwa się go dopiero wtedy, gdy samemu bierze się czynny udział w wydarzeniach, a pełnia tych doznań następuje wówczas, gdy przedmiotem inwestycji są własne pieniądze. Równie pasjonujące może być obracanie cudzym majątkiem - powierzonym przez klientów lub należącym do pracodawcy.
Skuteczne inwestowanie na giełdach wymaga trzech rzeczy: kapitału, wiedzy i doświadczenia. Istnienie samego rynku, doskonale płynnego, dobrze zorganizowanego, wyposażonego we wszystkie potrzebne mu atrybuty przyjmijmy za niezbędny do dalszych rozważań pewnik. Sprawę kapitału potraktujmy jako drugi argument wejściowy. Pozostaje nam wiedza i doświadczenie. W niniejszej książce Czytelnik znajdzie opis i propozycję modyfikacji słynnego już modelu jednowskaźnikowego, który stosuje się do budowy portfeli inwestycyjnych. Wskazane zostają korzyści, jakie można osiągnąć stosując model zmodyfikowany, zamiast modelu klasycznego. Dynamiczna metoda wykorzystania zaproponowanego rozwiązania ma w założeniu uczynić z niej komercyjne narzędzie analizy giełdowej.

  • Sposób dostarczenia produktu elektronicznego
    Produkty elektroniczne takie jak Ebooki czy Audiobooki są udostępniane online po opłaceniu zamówienia kartą lub przelewem na stronie Twoje konto > Biblioteka.
    Pliki można pobrać zazwyczaj w ciągu kilku-kilkunastu minut po uzyskaniu poprawnej autoryzacji płatności, choć w przypadku niektórych publikacji elektronicznych czas oczekiwania może być nieco dłuższy.
    Sprzedaż terytorialna towarów elektronicznych jest regulowana wyłącznie ograniczeniami terytorialnymi licencji konkretnych produktów.
  • Ważne informacje techniczne
    Minimalne wymagania sprzętowe:
    procesor: architektura x86 1GHz lub odpowiedniki w pozostałych architekturach
    Pamięć operacyjna: 512MB
    Monitor i karta graficzna: zgodny ze standardem XGA, minimalna rozdzielczość 1024x768 16bit
    Dysk twardy: dowolny obsługujący system operacyjny z minimalnie 100MB wolnego miejsca
    Mysz lub inny manipulator + klawiatura
    Karta sieciowa/modem: umożliwiająca dostęp do sieci Internet z prędkością 512kb/s
    Minimalne wymagania oprogramowania:
    System Operacyjny: System MS Windows 95 i wyżej, Linux z X.ORG, MacOS 9 lub wyżej, najnowsze systemy mobilne: Android, iPhone, SymbianOS, Windows Mobile
    Przeglądarka internetowa: Internet Explorer 7 lub wyżej, Opera 9 i wyżej, FireFox 2 i wyżej, Chrome 1.0 i wyżej, Safari 5
    Przeglądarka z obsługą ciasteczek i włączoną obsługą JavaScript
    Zalecany plugin Flash Player w wersji 10.0 lub wyżej.
    Informacja o formatach plików:
    • PDF - format polecany do czytania na laptopach oraz komputerach stacjonarnych.
    • EPUB - format pliku, który umożliwia czytanie książek elektronicznych na urządzeniach z mniejszymi ekranami (np. e-czytnik lub smartfon), dając możliwość dopasowania tekstu do wielkości urządzenia i preferencji użytkownika.
    • MOBI - format zapisu firmy Mobipocket, który można pobrać na dowolne urządzenie elektroniczne (np.e-czytnik Kindle) z zainstalowanym programem (np. MobiPocket Reader) pozwalającym czytać pliki MOBI.
    • Audiobooki w formacie MP3 - format pliku, przeznaczony do odsłuchu nagrań audio.
    Rodzaje zabezpieczeń plików:
    • Watermark - (znak wodny) to zaszyfrowana informacja o użytkowniku, który zakupił produkt. Dzięki temu łatwo jest zidentyfikować użytkownika, który rozpowszechnił produkt w sposób niezgodny z prawem. Ten rodzaj zabezpieczenia jest zdecydowanie bardziej przyjazny dla użytkownika, ponieważ aby otworzyć książkę zabezpieczoną Watermarkiem nie jest potrzebne konto Adobe ID oraz autoryzacja urządzenia.
    • Brak zabezpieczenia - część oferowanych w naszym sklepie plików nie posiada zabezpieczeń. Zazwyczaj tego typu pliki można pobierać ograniczoną ilość razy, określaną przez dostawcę publikacji elektronicznych. W przypadku zbyt dużej ilości pobrań plików na stronie WWW pojawia się stosowny komunikat.

Wstęp 5

CZĘŚĆ I
TEORETYCZNE PODSTAWY ZASTOSOWANIA METOD PORTFELOWYCH NA RYNKU GIEŁDOWYM 9

Rozdział 1
Zmienność notowań giełdowych jako geneza zastosowania analizy portfelowej 11
1.1. Charakterystyka fluktuacji notowań giełdowych 14
1.1.1. Podstawowe cechy zmienności notowań 15
1.1.2. Przyczyny niestabilności notowań 17
1.1.3. Miejsce występowania badanego zjawiska 23
1.1.4. Sposoby obserwacji zmienności notowań 26
1.2. Modelowanie zmienności kursów - rys historyczny 30
1.3. Liniowa i nieliniowa koncepcja zmienności kursów 37
1.4. Dywidenda jako Źródło powiązania analizy portfelowej z analizą finansową 46

Rozdział 2
Podstawowe parametry zmienności notowań w analizie portfelowej 57
2.1. Wprowadzenie 57
2.2. Zysk i stopa zwrotu z inwestycji 59
2.3. Własności stopy zwrotu i średniej stopy zwrotu z inwestycji 68
2.4. Hipoteza Rynku Efektywnego 76
2.5. Ryzyko inwestycji 81
2.6. Empiryczne sposoby pomiaru ryzyka 87
2.7. Pomiar współzależności zmian stóp zwrotu z rynku i waloru 92
2.8. Model jednowskaźnikowy W.F. Sharpe'a 99
2.9. Ilościowa struktura ryzyka w modelu jednowskaźnikowym 104

Rozdział 3
Model jednowskaźnikowy W.F. Sharpe'a oraz jego pochodne 107
3.1. Wprowadzenie 107
3.2. Parametry portfela zbudowanego za pomocą modelu jednowskaźnikowego 108
3.3. Model wyceny aktywów kapitałowych CAPM 119
3.4. Wskaźniki efektywności portfeli 123
3.5. Teoria funkcji użyteczności w analizie portfelowej 124
3.6. Segmentacja współczynnika beta jako podstawa zmodyfikowanego modelu jednowskaźnikowego 128

CZĘŚĆ II
PRAKTYCZNE WYKORZYSTANIE ZMODYFIKOWANEGO MODELU JEDNOWSKAŹNIKOWEGO W.F. SHARPE'A DO BUDOWY PORTFELI OGRANICZONEGO RYZYKA 141

Rozdział 4
Założenia metodologiczne badań empirycznych 143
4.1. Wprowadzenie 143
4.2. Teoretyczne założenia testu segmentacji współczynnika beta 143
4.3. Dane Źródłowe 148
4.4. Procedura przeprowadzania testu 154

Rozdział 5
Wyniki testów modelu segmentacji współczynnika beta 161
5.1. Wprowadzenie 161
5.2. Syntetyczna ocena wyników testu 163
5.3. Analityczna ocena wyników testu - wybrane przykłady 182
5.4. Znaczenie współczynnika alfa w modelu segmentacji współczynnika beta 190
5.5. Konstrukcja portfeli testowych 193

Rozdział 6
Teoretyczna i praktyczna przydatność modelu segmentacji beta - zmodyfikowanego modelu jednowskaźnikowego W.F. Sharpe'a 195
6.1. Wprowadzenie 195
6.2. Model segmentacji beta w zestawieniu z klasycznym modelem jednowskaźnikowym 196
6.3. Statystyczna jakość modelu segmentacji beta 199
6.4. Wymiar poznawczy badań nad zmodyfikowanymi metodami portfelowymi 203
6.4.1. Potwierdzenie zjawiska efektywności rynku 204
6.4.2. Kierunki alternatywnych modyfikacji modelu jednowskaźnikowego 206
6.5. Praktyczne zastosowanie modelu segmentacji współczynnika beta 210
6.5.1. Analiza dynamiczna modelu segmentacji beta - wybrane przykłady 211
6.5.2. Systemy automatycznego inwestowania 218
6.5.3. Perspektywy komercyjnego wykorzystania zmodyfikowanego modelu jednowskaźnikowego 220
6.6. Podsumowanie 223

Zakończenie 225
Bibliografia 229

NAZWA I FORMAT
OPIS
ROZMIAR

Przeczytaj fragment

Inni Klienci oglądali również

21,50 zł
25,00 zł

Obszary badań wizerunku

Nie istnieje zunifikowana koncepcja wyjaśniająca jednoznacznie, czym jest wizerunek. Dominują opracowania psychologiczne oraz marketingowe i public relations. Książka zawiera zarówno część teoretyczną, jak i praktyczne wskazówki zawarte w...
38,25 zł
51,00 zł

Modele regresji Coxa w analizie bezrobocia

Niniejsza publikacja jest podsumowaniem badań autorek dotyczących bezrobocia, będących realizacją projektu naukowego, finansowanego w latach 2010-2012 przez MNiSW (N N111 273538). Badania prowadzone były z wykorzystaniem metod analizy przeżycia, w kt&o...
9,03 zł
12,90 zł

Gleboznawstwo. Rozdział 8

Rozdział 8 z publikacji pt. "Gleboznawstwo", redakcja naukowa: Andrzej Mocek. Kompendium wiedzy o glebie opracowane według najnowszych kryteriów stosowanych w Polsce i na świecie. Nowoczesny, ogólnopolski podręcznik ...
43,00 zł
50,00 zł

Zarządzanie ryzykiem. Ujęcie interdyscyplinarne

Lektura publikacji daje przede wszystkim aktualne i szerokie spojrzenie na najważniejsze aspekty zarządzania ryzykiem. Teoria łączy się z praktyką. Ważną zaletą pracy jest zintegrowane zarządzanie ryzykiem w przedsiębiorstwie. Książka bazuje na s...
12,56 zł
13,95 zł

Zarządzanie ryzykiem w systemach logistycznych

Przedsiębiorstwo jest w całości obszarem występowania ryzyka, stąd tak istotne jest zrozumienie terminu „ryzyko”. Ryzyko w systemie logistycznym wynika z braku kompletnych i pewnych informacji, złożoności zachodzących procesów w posz...
17,16 zł
19,95 zł

Model oczekiwanych strat kredytowych w sprawozdawczości finansowej

Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 9 „Instrumenty finansowe” wprowadził nowy model określania odpisów aktualizujących wartość aktywów oraz ujmowania rezerw na gwarancje finansowe i zobowiązania do udzielenia p...
3,20 zł
4,26 zł

Konsolidacja a efektywność banków w Polsce. Rozdział 2. KONKURENCJA I KONKURENCYJNOŚĆ W SEKTORZE BANKOWYM

Kwestia połączeń i fuzji przedsiębiorstw bankowych dążących do poprawy konkurencyjności należała do najważniejszych problemów bankowości polskiej w latach 1990. i z pewnością nadal stanowić będzie integralny element przemian strukturalnych sekto...
24,96 zł
32,00 zł

Wiązanie podejść metodologicznych w pedagogice teoretyczno-praktycznej

Treść pracy wnosi wiele nowego spojrzenia na istotę metodologii pedagogiki, jak również metodologii badań pedagogicznych. Podkreślenia wymaga fakt, że praca oparta jest na bogatych doświadczeniach badawczych i dydaktycznych Autora. Wypełnia ona ...
24,00 zł
32,00 zł

Nowoczesne modele współpracy przedsiębiorstw

Wraz z następującą globalizacją rynków i liberalizacją gospodarki światowej obserwuje się wzrost konkurencji w ostatnich latach, co w obliczu zacho­dzących zmian w otoczeniu w zakresie technologii, regulacji i popytu powoduje jeszcze wyższy ...

Recenzje

Nikt nie dodał jeszcze recenzji. Bądź pierwszy!