Rozszerzona sprawozdawczość biznesowa spółek giełdowych

• Druk: 2016
• Autor: Dariusz Jędrzejka
• Wydawca: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

W publikacji zaprezentowano aktualny temat przejrzystości spółek giełdowych. Punktem wyjścia rozważań jest charakterystyka kluczowych motywów rosnącego zainteresowania zwiększaniem transparentności organizacji. Zestawiono je z głównymi korzyściami i kosztami takiego podejścia oraz opisem badań w tym zakresie. Praca zawiera także przegląd regulacji i wytycznych skoncentrowanych na wzroście jakości ujawnień w różnych obszarach, m. in.: rachunkowości, ładu korporacyjnego, zasobów niematerialnych, społecznej odpowiedzialności biznesu, zrównoważonego rozwoju, a także sprawozdawczości zintegrowanej. Obok inicjatyw międzynarodowych wskazano polskie projekty promujące wzrost jakości raportowania.
W książce zawarto propozycję pożądanej zawartości raportu rocznego spełniającą oczekiwania inwestorów i pozostałych interesariuszy. Skonstruowano indeks, który posłużył do pomiaru przejrzystości wybranych polskich spółek giełdowych na przestrzeni lat 2001-2013. Analiza zmian poziomu ujawnień w poszczególnych obszarach tematycznych pozwoliła na wskazanie aspektów, które wymagają dalszych wysiłków ze strony raportujących celem podniesienia poziomu przejrzystości organizacji. Wnioski z badania poziomu przejrzystości, jak i zaproponowany pożądany kształt raportu rocznego spółki, mogą zainteresować inwestorów, zarządy spółek, działy relacji inwestorskich, analityków, doradców inwestycyjnych, a więc te podmioty, które są zaangażowane w proces przygotowywania raportów lub korzystają z informacji w nich zawartych.

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ebooki »
  3. Ekonomia, biznes
• ISBN: 978-83-8088-233-1
• ISBN druku: 978-83-8088-232-4
• Liczba stron: 340

Pobierz spis treści»

Wstęp	9
Rozdział 1. Przejrzystość spółek giełdowych – istota, znaczenie, skutki	17
1.1.	Znaczenie przejrzystości spółki giełdowej	17
1.1.1.	Informacja a rynek kapitałowy	17
1.1.2.	Istota przejrzystości spółki giełdowej	19
1.2.	Powody istotnego znaczenia przejrzystości	21
1.2.1.	Przejrzystość a odbudowa zaufania do rynku	21
1.2.2.	Przejrzystość jako fundament nadzoru korporacyjnego	25
1.2.3.	Asymetria informacji a efektywność rynku kapitałowego	32
1.2.4.	Regulacje rachunkowości a przejrzystość	36
1.2.5.	Nowe źródła wartości przedsiębiorstwa	44
1.2.6.	Oczekiwania interesariuszy, zrównoważony rozwój, społeczna odpowiedzialność biznesu	50
1.3.	Przejrzystość spółek − koszty i korzyści, wyniki badań	57
1.3.1.	Koszty i korzyści związane ze zwiększaniem przejrzystości spółki	57
1.3.2.	Przegląd badań dotyczących ujawnień i przejrzystości	61
1.4.	Podsumowanie	80
Rozdział 2. Regulacje i inicjatywy wpływające na przejrzystość spółek	83
2.1.	Regulacje prawne wpływające na przejrzystość	83
2.1.1.	Harmonizacja przepisów rachunkowości	83
2.1.2.	Nadzór korporacyjny	91
2.1.2.1.	Stany Zjednoczone	91
2.1.2.1.1.	Sarbanes-Oxley Act	91
2.1.2.1.2.	21st Century Disclosure Initiative	93
2.1.2.2.	Unia Europejska	94
2.1.2.2.1.	Dyrektywa Transparency	95
2.1.2.3.	Kodeksy dobrych praktyk	99
2.1.2.3.1.	OECD	100
2.1.2.3.2. ONZ	100
2.1.2.3.3. Rozwiązania brytyjskie	101
2.1.3.	Regulacje dotyczące ujawniania informacji z zakresu społecznej odpowiedzialności biznesu i zrównoważonego rozwoju	104
2.2.	Inicjatywy na rzecz zwiększania przejrzystości spółek	110
2.2.1.	Inicjatywy związane z raportowaniem informacji na temat społecznej odpowiedzialności biznesu i zrównoważonego rozwoju	111
2.2.2.	Inicjatywy związane z raportowaniem informacji na temat zasobów
niematerialnych	117
2.2.3.	Pozostałe inicjatywy dotyczące zwiększania przejrzystości spółek	125
2.2.3.1.	Zalecenia wydane przez AICPA	125
2.2.3.2.	International Financial Reporting Standard (IFRS) Practice
Statement Management Commentary	127
2.2.3.3.	FASB Business Reporting Research Project	127
2.2.3.4.	Inicjatywy spółek audytorskich	128
2.2.3.5.	Sprawozdawczość zintegrowana (integrated reporting)	129
2.3.	Regulacje i inicjatywy dotyczące publikowania informacji przez spółki w Polsce	133
2.3.1.	Regulacje prawne	133
2.3.2.	Kodeksy dobrych praktyk	135
2.3.3  Krajowy Standard Rachunkowości Nr 9	135
2.3.4. Inicjatywy na rzecz promowania większej przejrzystości	137
2.4.	Podsumowanie	138
Rozdział 3. Pożądany kształt raportu rocznego	141
3.1.	Raport roczny jako podstawowe źródło informacji	141
3.2.	Potrzeby informacyjne odbiorców raportu rocznego	143
3.3.	Raport roczny a przejrzystość spółki	145
3.3.1.	Jakość informacji w raporcie rocznym	146
3.3.2.	Zakres informacji w raporcie rocznym	149
3.3.2.1.	Sprawozdanie finansowe	149
3.3.2.2.	Pozostałe elementy raportu spółki	157
3.4.	Pożądany zakres informacji w raporcie rocznym	158
3.4.1.	Analiza otoczenia	159
3.4.2.	Strategia spółki	161
3.4.3.	Nadzór korporacyjny	163
3.4.4.	Struktura właścicielska, grupa kapitałowa, akcje	164
3.4.5.	Ryzyko	166
3.4.6.	Wyniki spółki	169
3.4.6.1.	Wyniki ekonomiczne	170
3.4.6.2.	Wyniki segmentów operacyjnych	172
3.4.6.3.	Wyniki społeczne i środowiskowe	174
3.4.7.	Tworzenie wartości	177
3.4.8.	Informacje prospektywne	179
3.4.9.	Informacje na temat relacji z interesariuszami	181
3.5.	Podsumowanie – lista pożądanych ujawnień	183
Rozdział 4. Analiza ujawnień w wybranych spółkach giełdowych	193
4.1.	Przegląd metod badania ujawnień	193
4.1.1.	Metody subiektywne	194
4.1.2.	Metody semi-obiektywne	195
4.1.2.1.	Analiza tekstu – badanie czytelności	195
4.1.2.2.	Analiza tekstu − tematyczna analiza treści
(thematic content analysis)	196
4.1.2.3.	Analiza tekstu – analiza lingwistyczna	199
4.1.2.4.	Indeksy ujawnień	200
4.1.3.	Podejścia do analizy ujawnień – podsumowanie	205
4.2.	Metoda analizy ujawnień wykorzystana w pracy	205
4.3.	Przedmiot badania	208
4.3.1.	Badane dokumenty	209
4.3.2.	Badane spółki	211
4.3.3.	Badany okres	213
4.4.	Procedura badawcza	214
4.5.	Charakterystyka raportów badanych spółek	215
4.6.	Uwagi do zawartości raportów rocznych	218
4.6.1.	Obszar I – Informacje ze sprawozdania finansowego	219
4.6.1.1.	Polityka rachunkowości	219
4.6.1.2.	Noty objaśniające	221
4.6.2.	Obszary II–X – pozostałe elementy raportu rocznego	223
4.6.2.1.	Komentarz zarządu, sprawozdanie z działalności	224
4.6.3.	Informacje o spółce, rynku i otoczeniu spółki	225
4.6.4.	Informacje na temat strategii, komentarz zarządu	227
4.6.5.	Informacje prospektywne	228
4.6.6.	Ład, nadzór korporacyjny	228
4.6.7.	Struktura grupy kapitałowej, struktura właścicielska, akcje	229
4.6.8.	Ryzyko	229
4.6.9.	Wyniki i tworzenie wartości	230
4.6.10.	Interesariusze, relacje z otoczeniem	231
4.6.11.	Czytelność raportu	233
4.7. Ilościowy obraz ujawnień w badanych spółkach	233
4.7.1  Ilościowy obraz ujawnień w podziale na obszary tematyczne	238
Rozdział 5. Wnioski i uwagi końcowe	257
5.1.	Wnioski z analizy zawartości raportów	257
5.1.1.	Sprawozdanie finansowe	257
5.1.2.	Uwagi do pozostałych części raportu rocznego	258
5.1.2.1.	Uwagi ogólne	258
5.1.2.2.	Uwagi dotyczące zakresu informacji	261
5.1.3.	Uwagi dotyczące raportu jako całości	264
5.2.	Wnioski z analizy ilościowej ujawnień	267
5.3.	Ograniczenia badania	270
5.4.	Propozycje dalszych badań	271
Zakończenie	275
Bibliografia	281
Spis tabel	317
Spis wykresów	318
Spis schematów	318
Załącznik. Konstrukcja indeksu do badania zawartości raportu rocznego	319