Metody prognozowania inflacji a decyzje polityki pieniężnej
Ważną rolę w praktyce gospodarczej odgrywają prognozy zmiennych makroekonomicznych. Dzięki tym prognozom banki centralne oraz inne instytucje gospodarcze i finansowe mogą podejmować próby oszacowania przyszłej sytuacji w gospodarce. Prognozy wskaźników ekonomicznych, w tym również prognozy inflacji, mogą być wykorzystane do konstrukcji programów ekonomicznych, przez które w pracy rozumie się prowadzenie odpowiedniej polityki pieniężnej i gospodarczej oraz stymulowanie wzrostu gospodarczego. Prognozy inflacji mogą być również wykorzystane do podejmowania optymalnych decyzji finansowych i inwestycyjnych. Zbyt wysoka inflacja wywiera negatywny wpływ na wzrost gospodarczy, ponieważ inflacja oddziałuje na inwestycje, jak również na całkowitą efektywność czynników produkcji oraz wpływa na dobrobyt. W związku z tym istotnym narzędziem przy szacowaniu przyszłej sytuacji gospodarczo-finansowej jest prognoza inflacji.
- Kategorie:
- Język wydania: polski
- ISBN: 978-83-7875-088-8
- ISBN druku: 978-83-7875-088-8
- Liczba stron: 179
-
Sposób dostarczenia produktu elektronicznegoProdukty elektroniczne takie jak Ebooki czy Audiobooki są udostępniane online po opłaceniu zamówienia kartą lub przelewem na stronie Twoje konto > Biblioteka.Pliki można pobrać zazwyczaj w ciągu kilku-kilkunastu minut po uzyskaniu poprawnej autoryzacji płatności, choć w przypadku niektórych publikacji elektronicznych czas oczekiwania może być nieco dłuższy.Sprzedaż terytorialna towarów elektronicznych jest regulowana wyłącznie ograniczeniami terytorialnymi licencji konkretnych produktów.
-
Ważne informacje techniczneMinimalne wymagania sprzętowe:procesor: architektura x86 1GHz lub odpowiedniki w pozostałych architekturachPamięć operacyjna: 512MBMonitor i karta graficzna: zgodny ze standardem XGA, minimalna rozdzielczość 1024x768 16bitDysk twardy: dowolny obsługujący system operacyjny z minimalnie 100MB wolnego miejscaMysz lub inny manipulator + klawiaturaKarta sieciowa/modem: umożliwiająca dostęp do sieci Internet z prędkością 512kb/sMinimalne wymagania oprogramowania:System Operacyjny: System MS Windows 95 i wyżej, Linux z X.ORG, MacOS 9 lub wyżej, najnowsze systemy mobilne: Android, iPhone, SymbianOS, Windows MobilePrzeglądarka internetowa: Internet Explorer 7 lub wyżej, Opera 9 i wyżej, FireFox 2 i wyżej, Chrome 1.0 i wyżej, Safari 5Przeglądarka z obsługą ciasteczek i włączoną obsługą JavaScriptZalecany plugin Flash Player w wersji 10.0 lub wyżej.Informacja o formatach plików:
- PDF - format polecany do czytania na laptopach oraz komputerach stacjonarnych.
- EPUB - format pliku, który umożliwia czytanie książek elektronicznych na urządzeniach z mniejszymi ekranami (np. e-czytnik lub smartfon), dając możliwość dopasowania tekstu do wielkości urządzenia i preferencji użytkownika.
- MOBI - format zapisu firmy Mobipocket, który można pobrać na dowolne urządzenie elektroniczne (np.e-czytnik Kindle) z zainstalowanym programem (np. MobiPocket Reader) pozwalającym czytać pliki MOBI.
- Audiobooki w formacie MP3 - format pliku, przeznaczony do odsłuchu nagrań audio.
Rodzaje zabezpieczeń plików:- Watermark - (znak wodny) to zaszyfrowana informacja o użytkowniku, który zakupił produkt. Dzięki temu łatwo jest zidentyfikować użytkownika, który rozpowszechnił produkt w sposób niezgodny z prawem. Ten rodzaj zabezpieczenia jest zdecydowanie bardziej przyjazny dla użytkownika, ponieważ aby otworzyć książkę zabezpieczoną Watermarkiem nie jest potrzebne konto Adobe ID oraz autoryzacja urządzenia.
- Brak zabezpieczenia - część oferowanych w naszym sklepie plików nie posiada zabezpieczeń. Zazwyczaj tego typu pliki można pobierać ograniczoną ilość razy, określaną przez dostawcę publikacji elektronicznych. W przypadku zbyt dużej ilości pobrań plików na stronie WWW pojawia się stosowny komunikat.
WSTĘP 9 ROZDZIAŁ 1 PROGNOZY INFLACJI W PROCESACH DECYZYJNYCH 17 1.1. Rola prognoz inflacji w procesach decyzyjnych 17 1.2. Znaczenie prognoz inflacji w strategiach polityki pieniężnej 21 1.3. Rola prognoz inflacji w polskiej polityce pieniężnej 26 1.4. Znaczenie prognoz inflacji przy podejmowaniu decyzji w Europejskim Banku Centralnym 27 ROZDZIAŁ 2 PROGNOZOWANIE WSKAŹNIKA INFLACJI NA PODSTAWIE MODELI AUTOREGRESJI I METODY AUTOKOWARIANCJI 29 2.1. Prognozowanie na podstawie modelu autoregresji AR(p) 29 2.2. Metoda autokowariancyjna prognozowania wskaźnika inflacji 32 2.3. Zastosowanie modelu autoregresji wektorowej zredukowanego rzędu do prognozowania wskaźnika inflacji 37 2.3.1. Modele autoregresji wektorowej VAR i RR-VAR 38 2.3.2. Etapy konstrukcji prognozy 40 2.4. Prognozowanie wskaźnika inflacji na podstawie modeli autoregresji, metody autokowariancji i modeli autoregresji wektorowej zredukowanego rzędu – wyniki analiz empirycznych dla Polski 45 ROZDZIAŁ 3 MODELE STRUKTURALNE, SEMISTRUKTURALNE I STEROWANIE OPTYMALNE W PROGNOZOWANIU WSKAŹNIKA INFLACJI 49 3.1. Model formalny systemu sterowania – opis za pomocą wektora stanu 51 3.2. Model strukturalny Rudebuscha-Svenssona 52 3.3. Model strukturalny Batini i Haldane’a 55 3.4. Zmodyfikowany model strukturalny 60 3.5. Model Svenssona gospodarki narażonej na szoki podażowe i popytowe 64 3.6. Prognozy wskaźnika inflacji oparte na stałej stopie procentowej 65 3.6.1. Prognozowanie inflacji na podstawie modelu Rudebuscha-Svenssona 66 3.6.2. Prognozowanie inflacji na podstawie modelu Batini i Haldane’a 67 3.6.3. Prognozowanie inflacji na podstawie zmodyfikowanego modelu strukturalnego (ZMS) 68 3.6.4. Prognozowanie inflacji na podstawie modelu Svenssona gospodarki narażonej na szoki podażowe i popytowe 69 3.7. Prognozowanie inflacji na podstawie modelu semistrukturalnego 69 3.8. Analiza empiryczna dla Polski 77 3.8.1. Prognozy inflacji wyznaczone na podstawie wybranych modeli strukturalnych 77 3.8.2. Prognozy inflacji wyznaczone na podstawie wybranego modelu semistrukturalnego 85 ROZDZIAŁ 4 ZNACZENIE REGUŁ POLITYKI PIENIĘŻNEJ W PODEJMOWANIU DECYZJI MONETARNYCH I PROGNOZOWANIU INFLACJI 88 4.1. Reguły instrumentalne 90 4.1.1. Reguła Taylora 91 4.1.2. Reguła inflacji 94 4.1.3. Reguła luki bezrobocia 95 4.1.4. Reguła luki płac 96 4.1.5. Reguła luki kredytowej 96 4.1.6. Reguła typu Calvo stopy procentowej 97 4.2. Reguły instrumentalne rozszerzone o zasadę wygładzania stopy procentowej 98 4.3. Reguły stałe i reguły oparte na sprzężeniu zwrotnym 99 4.4. Prognozy inflacji zgodne z regułami instrumentalnymi 101 4.5. Prognoza inflacji zgodna z regułą polityki pieniężnej rozszerzoną o zasadę wygładzania stopy procentowej 106 4.6. Reguły nastawione na cel i prognoza wskaźnika inflacji zgodna z regułą nastawioną na cel 106 4.6.1. Zastosowanie modelu Svenssona do podejmowania optymalnych decyzji i prognozowania inflacji 108 4.6.2. Zastosowanie hybrydowej nowej keynesistowskiej krzywej Phillipsa do podejmowania optymalnych decyzji 111 4.6.2.1. Strategia mająca na celu stabilizację bezrobocia 113 4.6.2.2. Realizacja ścisłego celu inflacyjnego 114 4.6.2.3. Strategia uwzględniająca stabilizację inflacji i bezrobocia 115 4.7. Prognozy inflacji zgodne z regułami polityki pieniężnej wyniki analiz dla Polski 118 ROZDZIAŁ 5 PROGNOZOWANIE KIERUNKU ZMIAN WSKAŹNIKA INFLACJI 133 5.1. Prognozowanie kierunku zmian wskaźnika inflacji z wykorzystaniem testu Pesarana-Timmermanna 133 5.2. Badania kierunku zmian wskaźnika inflacji na podstawie analizy przeskalowanego zasięgu 139 5.3. Wpływ naturalnej stopy procentowej na prognozowanie kierunku zmian inflacji 143 ROZDZIAŁ 6 ZASTOSOWANIE PROCESÓW STOCHASTYCZNYCH DO MODELOWANIA INFLACJI 150 6.1. Model Vasicka 152 6.2. Model Coxa-Ingersolla-Rossa (model CIR) 154 6.3. Model Dothana 156 6.4. Model Brennana-Schwartza (model B-S) 156 6.5. Model Dixita-Pindycka (model DP) 158 6.6. Model Fonga-Vasicka (model FV) 159 6.7. Model Hestona 160 6.8. Analiza empiryczna dla Polski 161 ZAKOŃCZENIE 163 LITERATURA 167 SPIS TABEL 177 SPIS WYKRESÓW 179