Wprowadzenie do inwestowania

• Druk: Katowice, 2014
• Autor: Krzysztof Marcinek
• Wydawca: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach

Niniejszy podręcznik jest przeznaczony dla studentów studiów licencjackich. Jak sam jego tytuł wskazuje, ma on wprowadzać studentów studiów ekonomicznych, w szczególności kierunku Finanse i Rachunkowość, w podstawowe zagadnienia inwestowania. Przyjęto więc założenie, że szczegółowe poznanie prezentowanych w podręczniku zagadnień nastąpi w ramach poszczególnych przedmiotów, wykładanych głównie na studiach magisterskich. W książce wyodrębniono 5 rozdziałów. Rozdział otwierający książkę zapoznaje studentów z istotą inwestowania. Rozdział drugi zawiera syntetyczną charakterystykę różnych rodzajów inwestycji, dokonaną przy zastosowaniu nieco innego od tradycyjnego podejścia do tej kwestii. Rozdział trzeci poświęcono inwestorom. W rozdziale czwartym przedstawiono wybrane kwestie dotyczące wielowątkowej problematyki, jaką jest ryzyko w inwestowaniu. Książkę zamyka rozdział piąty, poświęcony metodycznym podstawom rachunku finansowej efektywności inwestowania.

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ebooki »
  3. Ekonomia, biznes
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-7875-178-6
• ISBN druku: 978-83-7875-178-6
• Liczba stron: 331

WSTĘP	11
Rozdział 1
INWESTOWANIE – PODSTAWOWE POJĘCIA	13
1.1. Uwagi wstępne	13
1.2. Pojęcie inwestycji – ujęcie w różnych kontekstach	14
1.2.1. Inwestowanie w kontekście ekonomicznym	14
1.2.2. Inwestowanie w kontekście finansowym	21
1.2.3. Inwestowanie, spekulacja, hazard – główne różnice	24
1.3. Rys historyczny inwestowania oraz teorii inwestowania	29
Rozdział 2
RODZAJE INWESTYCJI – PODSTAWOWE AKTYWA STANOWIĄCE PRZEDMIOT INWESTOWANIA	39
2.1. Uwagi wstępne	39
2.2. Inwestowanie w aktywa finansowe	40
2.2.1. Instrumenty dłużne	43
2.2.1.1. Depozyty bankowe	43
2.2.1.2. Instrumenty rynku pieniężnego	44
2.2.1.3. Instrumenty rynku walutowego	45
2.2.1.4. Obligacje	47
2.2.2. Instrumenty udziałowe – akcje	50
2.2.3. Jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych oraz certyfikaty inwestycyjne	53
2.2.4. Produkty strukturyzowane	55
2.2.5. Instrumenty pochodne	57
2.3. Inwestowanie w kapitał fizyczny – rzeczowy	60
2.3.1. Uwagi wstępne	60
2.3.2. Rodzaje aktywów rzeczowych. Przedmiot inwestowania rzeczowego	61
2.3.3. Trwałe aktywa operacyjne podmiotów gospodarczych oraz innych instytucji	62
2.3.4. Nieruchomości	67
2.3.4.1. Wprowadzenie do inwestowania w nieruchomości	67
2.3.4.2. Inwestowanie w nieruchomości komercyjne	69
2.3.4.2.1. Cechy ogólne nieruchomości komercyjnych	69
2.3.4.2.2. Nieruchomości mieszkaniowe o charakterze komercyjnym	70
2.3.4.2.3. Centra handlowe	73
2.3.4.2.4. Nieruchomości biurowe	74
2.3.4.2.5. Hotele	78
2.3.4.2.6. Nieruchomości przemysłowe	79
2.3.4.2.7. Inne nieruchomości komercyjne	80
2.3.5. Infrastruktura	81
2.3.6. Towary	86
2.3.6.1. Uwagi wstępne	86
2.3.6.2. Towary jako klasa aktywów. Zalety oraz wady inwestowania w towary	86
2.3.6.3. Sposoby inwestowania w towary	88
2.3.6.4. Inwestowanie w wybrane towary	89
2.3.7. Przedmioty kolekcjonerskie	100
2.3.7.1. Uwagi wstępne	100
2.3.7.2. Ogólna charakterystyka inwestycji w przedmioty kolekcjonerskie	102
2.3.7.3. Klasyfikacja oraz charakterystyka inwestowania w wybrane przedmioty kolekcjonerskie	104
2.3.7.3.1. Tradycyjne przedmioty kolekcjonerskie	104
2.3.7.3.2. Dzieła sztuki	110
2.3.7.3.3. Biżuteria, kamienie szlachetne, zegarki	113
2.3.7.3.4. Luksusowe przedmioty rekreacyjne	115
2.4. Inwestowanie w kapitał naturalny	120
2.5. Inwestowanie w kapitał ludzki	125
2.6. Inwestowanie w kapitał społeczny	130
Rozdział 3
RODZAJE I CHARAKTERYSTYKA INWESTORÓW	136
3.1. Pojęcie inwestora. Inwestor a przedsiębiorca	136
3.2. Rodzaje inwestorów	137
3.2.1. Inwestorzy indywidualni oraz instytucjonalni	138
3.2.1.1. Inwestorzy indywidualni	138
3.2.1.1.1. Inwestorzy indywidualni na rynku kapitałowym	138
3.2.1.1.2. Aniołowie biznesu	146
3.2.1.2. Inwestorzy instytucjonalni	152
3.2.1.2.1. Uwagi wstępne	152
3.2.1.2.2. Banki	154
3.2.1.2.2.1. Banki uniwersalne	154
3.2.1.2.2.2. Banki inwestycyjne	159
3.2.1.2.3. Fundusze inwestycyjne	162
3.2.1.2.4. Fundusze inwestycyjne typu private equity / venture capital	165
3.2.1.2.5. Towarzystwa ubezpieczeniowe	169
3.2.1.2.6. Fundusze emerytalne	171
3.2.1.2.7. Państwo	176
3.2.1.2.8. Inni inwestorzy instytucjonalni	180
3.2.2. Inwestorzy krajowi, zagraniczni oraz międzynarodowi	181
Rozdział 4
RYZYKO W INWESTOWANIU	188
4.1. Uwagi wstępne	188
4.2. Pojęcie ryzyka oraz jego rozwój w naukach ekonomicznych	189
4.3. Ryzyko w inwestowaniu w aktywa finansowe	194
4.3.1. Rodzaje ryzyka w inwestowaniu w aktywa finansowe	194
4.3.2. Ryzyko wybranych rodzajów aktywów finansowych	197
4.3.3. Związki ryzyka inwestycji finansowych ze stopą zwrotu z inwestycji – zasada „większe ryzyko – większy zysk”	203
4.3.4. Mierzenie ryzyka inwestycji w pojedyncze aktywa finansowe – w akcje	205
4.3.4.1. Miary zmienności	205
4.3.4.2. Miary wrażliwości	211
4.3.4.3. Miary zagrożenia	211
4.3.5. Podejmowanie decyzji w warunkach ryzyka – elementy teorii użyteczności oraz teorii perspektywy	213
4.3.6. Dywersyfikacja jako sposób ograniczania ryzyka inwestowania	222
4.4. Ryzyko inwestowania w aktywa rzeczowe	228
4.4.1. Ogólna charakterystyka aktywów rzeczowych w kontekście ryzyka	228
4.4.2. Ryzyko inwestowania w wybrane klasy aktywów rzeczowych	230
4.4.2.1. Ryzyko inwestowania w trwałe aktywa operacyjne podmiotów gospodarczych	230
4.4.2.2. Ryzyko inwestowania w nieruchomości	233
4.4.2.3. Ryzyko inwestowania w infrastrukturę	236
4.4.2.4. Ryzyko inwestowania w towary	241
4.4.2.5. Ryzyko inwestowania w przedmioty kolekcjonerskie	244
Rozdział 5
PODSTAWY METODYCZNE OCENY FINANSOWEJ EFEKTYWNOŚCI INWESTOWANIA	246
5.1. Uwagi wstępne	246
5.2. Efektywność inwestowania – ogólna charakterystyka	246
5.3. Znaczenie stopy procentowej w ocenie efektywności inwestowania	249
5.4. Wartość pieniądza w czasie – ujęcie formalne	252
5.4.1. Wprowadzenie	252
5.4.2. Wykorzystanie oprocentowania prostego w obliczeniach związanych z wartością pieniądza w czasie	253
5.4.3. Wykorzystanie oprocentowania złożonego (składanego) w obliczeniach związanych z wartością pieniądza w czasie	255
5.4.3.1. Oprocentowanie złożone oraz proste – porównanie	255
5.4.3.2. Kapitalizacja – obliczanie wartości przyszłej	257
5.4.3.3. Dyskontowanie – obliczanie wartości obecnej	259
5.4.3.4. Płatności annuitetowe	260
5.4.3.4.1. Wartość przyszła oraz obecna strumienia płatności annuitetowych	261
5.4.3.4.2. Wartość płatności annuitetowych	264
5.4.3.5. Renta wieczysta – perpetuity	265
5.4.4. Stopa procentowa a inflacja. Nominalna a realna stopa zwrotu	266
5.4.5. Stopa procentowa a wyznaczanie stóp zwrotu inwestycji	267
5.4.5.1. Wprowadzenie	267
5.4.5.2. Obliczanie stopy zwrotu przy skończonym okresie inwestycji	268
5.4.5.3. Obliczanie stopy zwrotu przy nieskończonym okresie inwestycji	271
5.5. Średnie stopy zwrotu inwestycji	271
5.6. Podstawowe kryteria finansowej oceny inwestycji	277
5.6.1. Kryteria opłacalności inwestowania w wybrane aktywa finansowe	277
5.6.1.1. Wprowadzenie	277
5.6.1.2. Depozyty bankowe	277
5.6.1.3. Bony skarbowe	280
5.6.1.4. Obligacje	281
5.6.1.5. Akcje	284
5.6.1.6. Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych	288
5.6.2. Kryteria opłacalności inwestowania w wybrane aktywa rzeczowe	291
5.6.2.1. Wprowadzenie	291
5.6.2.2. Trwałe aktywa operacyjne podmiotów gospodarczych	291
5.6.2.3. Nieruchomości	297
5.6.2.4. Przedmioty kolekcjonerskie	301
BIBLIOGRAFIA	307
SPIS RYSUNKÓW	329
SPIS TABEL	330