Wybrane metody dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych

• Druk: Katowice, 2018
• Autor: Agata Gluzicka
• Wydawca: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach

Opracowanie składa się z 6 rozdziałów, spisu ważniejszych oznaczeń, tabel, rysunków oraz literatury. Rozdział pierwszy dotyczy problemu dywersyfikacji w klasycznym ujęciu. Rozdziały 2 i 3 dotyczą nowej w analizach polskiego rynku finansowego teorii portfeli parytetu ryzyka, zwanych również portfelami równego udziału ryzyka. Portfele parytetowe są przykładem strategii inwestycyjnej, przy opracowywaniu której pomija się założenia związane ze stopą zwrotu portfela. W rozdziale 3 przedstawiono kilka autorskich propozycji stanowiących rozszerzenie klasycznej teorii portfeli parytetowych. Kolejny rozdział dotyczył tzw. portfeli najbardziej zdywersyfikowanych. Są to portfele wyznaczane przy założeniu, że efekt dywersyfikacji tkwi w różnicy między ryzykiem portfela a średnią ważoną ryzyka obliczanego dla poszczególnych składników tego portfela. W rozdziale 5 przedstawiono wybrane miary dywersyfikacji, do określenia których stosuje się miary entropii. W ostatnim rozdziale przedstawiono możliwości zastosowania analizy składowych głównych w problemach dotyczących dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych.

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ebooki »
  3. Ekonomia, biznes
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-7875-470-1
• ISBN druku: 978-83-7875-469-5
• Liczba stron: 142

Wprowadzenie	7
Rozdział 1
Dywersyfikacja ryzyka – podejście klasyczne	13
1.1. Wybrane indeksy dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych 	13
1.2. Model Markowitza jako klasyczna metoda konstrukcji portfela zdywersyfikowanego	17
1.3. Model Sharpe’a jako narzędzie dywersyfikacji ryzyka	20
1.4. Modyfikacje modelu Markowitza	23
1.5. Pojęcie pionowej i poziomej dywersyfikacji	24
1.6. Mediana stóp zwrotu jako narzędzie poprawiające dywersyfikację portfeli inwestycyjnych	26
1.6.1. Mediana stóp zwrotu jako kryterium wyboru portfela inwestycyjnego	26
1.6.2. Portfele o optymalnej medianie z uwzględnieniem ryzyka 	29
Rozdział 2
Definicja i własności portfeli parytetu ryzyka	34
2.1. Naiwny parytet ryzyka	35
2.2. Miary udziału ryzyka	36
2.3. Model wyboru portfeli parytetu ryzyka	39
2.4. Portfele parytetu ryzyka na polskim rynku inwestycyjnym	41
2.5. Własności portfeli parytetowych	47
Rozdział 3
Rozszerzenie teorii parytetu ryzyka	51
3.1. Miara całkowitego udziału ryzyka jako indeks dywersyfikacji	51
3.2. Konstrukcja portfeli parytetowych – przypadek wielookresowy	53
3.3. Portfele parytetowe dla wybranych miar ryzyka	56
3.3.1. Portfele parytetowe dla warunkowej wartości zagrożonej	56
3.3.2. Portfele parytetowe dla średniej różnicy Giniego	57
3.3.3. Portfele parytetowe dla średniego odchylenia bezwzględnego	62
3.4. Grupowy parytet ryzyka	64
Rozdział 4
Wskaźnik dywersyfikacji portfela i portfele najbardziej zdywersyfikowane	68
4.1. Definicja wskaźnika dywersyfikacji	68
4.2. Portfele najbardziej zdywersyfikowane	72
4.3. Model wyboru wielookresowego portfela najbardziej zdywersyfikowanego	80
4.4. Portfel najbardziej zdywersyfikowany w sensie średniej różnicy Giniego	80
Rozdział 5
Elementy teorii informacji w analizie problemu dywersyfikacji	85
5.1. Ogólna definicja entropii	87
5.2. Zastosowanie entropii Shannona i entropii wykładniczej jako indeksów dywersyfikacji	88
5.3. Kwadratowa entropia Rao i portfele zdywersyfikowane w sensie Rao	90
5.4. Związek portfeli RQE z wybranymi indeksami dywersyfikacji	93
5.5. Dekompozycja kwadratowej entropii Rao	100
Rozdział 6
Zastosowanie analizy składowych głównych do określania stopnia dywersyfikacji	103
6.1. Indeks dywersyfikacji portfela PDI	103
6.2. Własności indeksu PDI	106
6.3. Zastosowanie indeksu PDI do konstrukcji portfeli RQE	108
6.4. Dobór spółek do portfela na podstawie kryterium PDI	110
6.5. Kryterium doboru składników portfela na podstawie analizy składowych głównych	119
Zakończenie	127
Literatura	129
Spis rysunków	137
Spis tabel	140
Spis ważniejszych symboli i oznaczeń	141